檢視正向市场的原始碼

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'''正向市场'''是中国专有名词。

汉字是用于记录[[汉语]]，进行书面交流，传承民族文化的书写符号系统<ref>[https://www.sohu.com/a/474179082_120794254 【每日积累】汉字的概述？汉字的特点是什么？]，搜狐，2021-06-26</ref>，也是最富有民族特色的中国书法艺术<ref>[https://www.sohu.com/a/241716171_100195203 中国书法：一门古老的艺术！]，搜狐，2018-07-17</ref>的载体，是中华[[民族]]智慧的结晶，它蕴藏着许许多多的文化内涵。

==名词解释==

正向市场也叫正常市场，即在正常情况下，期货价格高于现货价格，或者近期合约价格低于远期合约价格，基差为负值。

正向市场分为两种情况，一是期货价格高于现货价格，二是远期合约价格高于近期合约价格。因为期货市场多了未来的持有成本，[[理论]]上期货价格应该高于现货价格，远期合约的价格也相应高于近期合约的价格。

正向市场是套期保值交易的理想环境。

正向市场中的牛市套利

牛市套利其实就是买入近期合约同时卖出远期合约，依靠基差缩小来获利。正向市场的牛市套利其实属于卖出套利。

1、实盘套利

正向市场中实盘套利的[[机会]]仅出现在价差的绝对值大于持仓成本的情况下，此时，可以在近月合约做多，而在远月上建立同等头寸的空头合约。近月接仓单，远月到期时以仓单交割来平仓，即可获得无风险收益。

2、对冲套利

正向市场中如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约，这样就可进行在近月合约上做多，而在远月建立同等头寸的空头合约套利操作。

套利收益＝仓位×{（远期月份卖出价－近期月份买进价）－（远期月份买进价－近期月份卖出价）}＝仓位×（B1-B2）

当（B1-B2）＞0时，价差＜0，如果价差绝对值缩小，套利交易获利。此时，反映近期合约对远期合约升水，其升水额取决于近期市场对商品的需求程度及供给的短缺程度，不受其他限制，所以获利潜力巨大。

当（B1-B2）＜0时，价差＜0，如果价差绝对值扩大时，套利交易亏损。此时，反映远期合约对近期合约升水，投资者或者及时止损，或者在坚持价差判断的情况下迁仓。

正向市场中的熊市套利

熊市套利就是卖出近期合约同时买入远期合约，依靠基差的扩大来获利。正向市场熊市套利属于买入套利。

如果市场中供给过剩，需求相对不足，则会导致近期月份合约价格的上升幅度小于远期月份合约，或者近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约，此时可进行在近月合约做空，而在远月上建立同等头寸的多头合约的套利操作。

套利收益－仓位×{（远期月份买进价－近期月份卖出价）－（远期月份卖出价－近期月份买进价）}＝－仓位×（B2-B1）

当（B2-B1）＜0时，价差＜0，价差绝对值扩大，套利交易获利。此时，反映近期合约对远期合约贴水。

当（B2-B1）＞0时，价差＜0，如果价差绝对值缩小时，套利交易亏损。此时，反映远期合约对近期合约贴水，投资者或者及时止损，或者在坚持价格走势判断的情况下迁仓。

正向市场和反向市场的区别

正向市场和反向市场的区别主要在于基差、远月近月合约价格关系的相反。

反向市场是指期货价格低于现货价格，或者近月合约价格高于远期合约价格，基差为正值的市场。

术语解释

现货价格：是指商品在现货交易中的成交价格。

期货价格：是指期货市场上通过公开竞价方式形成的期货合约标的物的价格。

远期合约：是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

近期合约：随着交割期限的来临，影响期货合约价格的各种因素会逐渐明朗和固定下来，市场人士会逐渐接受现实，挣钱或赔钱的一方慢慢地退出市场，投向新的战场，这时的期货合约就为近期合约。

==参考文献==
[[Category:800 語言學總論]]