企业信用政策

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企业信用政策是一个特定的名词术语。

中华文明是一种独特的文明，其文字也是非常独特的。在世界上所有的国家中，只有中国由于其民族文化强大的包容性与同化性而始终没有间断过的文化传承，这使汉字成为世界上较少的没有间断过的文字形式。约公元前14世纪殷商后期出现的甲骨文被广泛认为是汉字的第一种形式，一直发展到今日，有三四千年的历史。

目录

名词解释

企业信用政策（Credit Policy）是指导企业信用管理工作和有关活动的根本依据，并确立企业信用管理部门的使命。企业的信用政策是为企业持续一致的信用决策提供依据所制定的一整套信用策略，是企业实施信用风险管理的基本准则。

企业信用政策的直接目标是使企业在现金流和收益率上实现最大化，主要表现为：科学地将企业的应收账款持有水平和产生坏账的风险降到最低，提高现金流动速度；实现最大限度的信用销售。企业信用政策更进一步的目标是通过信用政策的实施实现企业的销售战略和客户关系管理战略。

企业信用政策的内容

企业信用政策包括企业实施信用政策的目的、企业信用政策的制定方法，企业的信用管理模式，资信调查方法、手段和资信报告的形式，信用管理人员的甄选、培训、激励，信用评估模型的选用及评估方法和程序的制定。总之，企业的信用政策通过定义完善的、健全的授信标准、授信准则，债权的保障措施，以及交易程序的管理和应收账款的追收等等，实现与企业目标相匹配的信用管理收益。

一般来讲，要使信用政策真正被贯彻执行并发挥作用，企业的信用政策应该是系统的、明确的，制作成标准的描述文件，发放到所有相关人员的手中，贯穿在整个组织的管理行为和信用文化中。

企业信用政策的制定依据

企业信用政策作为企业整体价格战略的重要部分，它的制定与企业的发展战略密不可分，不仅交易因素决定企业的信用政策，财务状况也影响着企业的信用政策。企业信用政策的制定，同企业所在行业、市场竞争激烈程度、产品特征及所处生命周期阶段、企业生产规模等因素有关。其中企业的经济状况、竞争战略、风险容忍度三个因素是企业制定信用政策的决定因素：经济状况是企业的利润状况、同银行的关系会影响对信用风险的承受能力，是企业授信行为的基础；竞争战略是企业的竞争定位，根据企业产品特征、市场需求特征、客户特征及与客户关系所确定的企业销售战略，即市场份额最大化还是利润最大化直接影响到了企业的信用政策的倾向性；风险容忍度是企业信用的发授，其主要是基于对未来还款的预期，而对信用风险的预测是一种概率分析，这与企业的风险倾向性有很大关系。

对于一个企业来讲，必须确定它所愿意承受多大的风险，只有在安全风险范围内，才能在竞争利益和优先目标之间做出抉择。企业的高层管理者在制定信用政策时必须明确企业准备承担风险的范围，即风险容忍度，并确保组织中的成员对此有一个充分的理解，同时通过信用政策中的管理和激励措施确保企业员工的风险态度与此相一致。总之，企业信用政策的制定应充分考虑到公司的发展战略、营销策略、风险倾向等，使总的信用目标和商业目标相协调。

企业信用政策的制定也要充分考虑到经济周期的作用，在经济上升态势时，普遍的信用促进经济发展，宜采用信用扩张的信用政策。但当经济衰退时，巨大的信用则是隐患，企业就应采取紧缩的信用政策，企业的信用政策应该与经济周期的波动保持同步。

企业信用政策的表现形式

信用政策的核心是信用指标体系的建立，企业信用政策通常是通过企业信用指标体系及其使用说明书表现出来。信用指标体系的建立是通过将客户维持信用的决心、在未来可能发生的风险概率以客户的信用质量（信用等级）表示出来。国际著名信用评估公司标准普尔对信用质量和信用风险发生的概率之间的相关性进行了专门的研究与验证，在其1981年7月1日起所评估的6700家债务人的数据库中，通过采样分析，发现信用等级越高，违约的概率越小。信用等级和风险发生概率二者之间存在着强负相关性，相似的结论在其他评估机构的研究中也可以得到确证。

信用指标体系的确定是企业信用政策的形式化表示。它充分考虑了企业基本经营战略、经营目标、市场开拓目标、盈利目标、风险控制目标等重要因素，基于企业自身对风险定价和对信用度量准确度的需求来划分和确立企业的信用等级，在每一级信用等级的背后隐含着该级别可能发生的违约概率。信用级别的设定，主要根据企业交易的复杂程度来确立，交易关系越简单、客户关系越单一，企业信用级别越少。

对于企业来讲，在信用指标体系确定后，还需要针对指标体系进一步确定企业详细的授信政策，针对不同信用等级所使用的各种信用条件，建立不同的信用等级对应的企业授信行为应该遵循的基准额度，为实际交易谈判提供依据。

企业信用政策的调整

在动态的经济环境中，企业需要根据市场的竞争压力、经济周期、竞争战略和公司信用政策的应用情况适时的调整信用政策。下列因素可以作为当前企业信用管理效率检验的一些影响因素，通过对这些因素的分析可适时的调整企业的信用政策。

1.坏账率

坏账率是企业信用风险最直接的体现。坏账率在不同的行业、不同的企业、不同的季节和不同的交易条件下，表现均不相同。企业需要根据自己的实际情况在行业内进行横向比较，同时也要在企业内部进行纵向比较分析。如果企业的坏账率超过了行业标准，或者出现持续上升的趋势，企业的信用政策就可能过于膨胀，这时就需要及时地调整，防止过分的信用风险暴露从而带给企业无法挽回的损失；但如果坏账率过低，企业则需要重新审视自己的信用政策是否过于保守了。

2.销售未清账期

销售未清账期DSO（Days Sales Outstanding）是最为常用的评价信用部门业绩的指标之一。其公式为：

DSO=期末应收账款余额

本时期销售总额 （信用销售总额）×销售天数

3.逾期账款率

逾期账款率则表明某一时期期末逾期账款占总应收账款的比率。逾期账款率的分析是建立在时间序列分析的基础上，通过对连续的几个时期内的逾期账款率的趋势分析，洞察企业有问题应收账款的趋势，对于每一个企业的逾期账款率应该自一定的时期内保持其稳定性。

4.回收成功率

回收成功率由信用研究基金会的温卡特?斯洛温森博士发明，如果该指标下降，表明坏账增加或回收出现问题，意味着信用政策过于宽松或出现纰漏需要进行调整。其公式为：

回收成功率 = BTR+QCS/3-ETR

BTR+QCS/3-ECR×100%

其中，BTR=期初总应收账款金额，QCS=季度总信用销售额，ECR=期末应收账款金额，ECR=当期产生的应收账款额。

当回收成功率的指标下降，表明企业的坏账增加或者回收效果出现了问题，企业的信用政策不够健全；企业的信用销售和付款方式期限太过宽松，给客户的信用产生偏差，回收措施不足等。