美国晨星公司

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美国晨星公司是个名词术语。

汉文字是世界上唯一没有间断的古老文字系统，直到现在我们仍在使用。其不单是人们日常生活中的表述用具，更是五千年悠久文明的记录者、传承者。可以说，汉文字是中华民族古老悠久、博大精深文明的“活化石”。

目录

名词解释

晨星公司（Morningstar, Inc.）于1984年创立，总部位于美国芝加哥，是目前全球资本市场独立第三方投资研究和基金评级的权威机构，也是全球从事基金评级业务的唯一一家上市公司。

本着协助投资人实现理财目标的宗旨，晨星公司为个人投资者、财务顾问和金融机构制作一系列的出版物、软件和网上产品及服务，提供专业的股票、共同基金、交易所上市基金（ETF）、封闭式基金、对冲基金、独立帐户、教育储蓄计划、投资连接保险产品的数据和分析；并提供指数产品，投资咨询和资产管理服务。

晨星在全球16个国家设有分部，研究跟踪的证券超过145，000只，其网站www.morningstar.com被Wall Street Journal, Barron's, Smart Money等报刊杂志评为顶尖财经资讯网站之一，其首创的基金星级评价体系和投资风格箱方法已成为全球基金业的行业标准。

基金评级方法介绍

晨星基金评级,对象是具备不少于一年业绩数据的开放式基金，其中货币市场基金和保本基金不参与。评级按月更新，现阶段有一年、两年和三年评级。在同类基金中，各基金按风险调整后收益MRAR由大到小排序，划分为5个星级。晨星星级评价是以基金过往业绩为基础的定量评价，旨在为投资人提供简化筛选基金过程的工具，是对基金进一步研究的起点，而不应视作买卖基金的建议。

晨星中国指数

晨星中国指数系列（Morningstar China Index Series）是由美国晨星公司针对中国股票市场所研究开发的指数系列，旨在及时、忠实地记录和反映中国股票市场发展的历史、现状及其趋势，为投资人提供资产分配模型和投资收益分析的工具，为中国基金的评价研究提供可比照的业绩基准。

晨星中国核心指数专为指数产品的建立所设计，旨在为关注境内外上市的中国公司的国际投资者提供更多的投资工具。中国公司是指主要业务和收益来源于中国大陆的公司，而无论是否在境内注册。

晨星公司在美国已经推出了针对美国股票市场的多只指数，其中16只指数已成为ETF的基础指数。

一、晨星中国指数系列

晨星中国指数系列以公司为基础（Company-Based）进行成份股挑选。成份股备选库股票必须是在中国上海证券交易所和深圳证券交易所上市的A股公司和B股公司。本次发布的晨星中国指数系列包括以下10个指数。

晨星中国指数系列采用拉斯佩尔法（Laspeyres），根据自由流通市值加权方式进行计算。指数成份股每季度末定期调整，并根据市场变化进行临时调整。晨星目前仅提供当日的指数收盘值。条件成熟后，所有指数将实时发布。根据红利是否再投资，晨星同时计算并发布价格指数（Price-Return Index）和总收益指数（Total-Return Index）。收盘价格及有关信息将在每个交易日结束后，通过媒体和晨星中国网站进行发布。

关于晨星中国指数系列的编制目的和设计特点，美国晨星公司国际研究部总监高潮生（Sheldon Gao）作出如下解释。

二、晨星公司推出中国指数系列的原因

1、记录和反映中国股票市场发展的历史、现状及其趋势

2、分析和揭示中国股票市场和基金行业运行的内在规律

3、为投资人提供资产分配模型和投资收益分析的工具

4、为开发和研制不同的指数投资产品提供基础和标的

三、晨星中国指数系列特点

1、唯一记录中国股市完整历史的统一指数（始于1990年12月19日）

2、在现有的统一指数中具有最高的市场覆盖率（A股加B股的97%）

3、完整与科学的指数体系架构，并且与国际准则相一致

4、 所有的指数都具有完整的价格指数与总收益指数历史

5、指数按季度进行成份股调整，并保留所有的历史数据

6、指数编制方式的灵活性适合于中国股市的特点和潜力

四、晨星中国核心指数（Morningstar China Core Index） 晨星中国核心指数专为建立指数产品所设计，旨在为关注境内外上市的中国公司的国际投资者提供更多的投资选择。只有在境内外上市的中国公司才可纳入晨星中国核心指数。中国公司是指主要业务和收益来源于中国大陆的公司，而无论是否在境内注册。

指数采用拉斯佩尔法、根据经调整后的自由流通市值加权方式计算。调整根据为UCITS-10/40原则，以满足欧洲对基金投资的法规要求。

晨星中国核心指数成份股的选择标准--优质的中国上市公司，具体从四个方面考察，包括公司治理、盈利模式、财务状况、竞争能力。晨星在选择成份股的过程中，以定量筛选为主、并进行定性分析。在发布会上，晨星同时公布了晨星中国核心指数成份股的最新名单。