美國晨星公司

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美國晨星公司是個名詞術語。

漢文字是世界上唯一沒有間斷的古老文字系統，直到現在我們仍在使用。其不單是人們日常生活中的表述用具，更是五千年悠久文明的記錄者、傳承者。可以說，漢文字是中華民族古老悠久、博大精深文明的「活化石」。

目錄

名詞解釋

晨星公司（Morningstar, Inc.）於1984年創立，總部位於美國芝加哥，是目前全球資本市場獨立第三方投資研究和基金評級的權威機構，也是全球從事基金評級業務的唯一一家上市公司。

本着協助投資人實現理財目標的宗旨，晨星公司為個人投資者、財務顧問和金融機構製作一系列的出版物、軟件和網上產品及服務，提供專業的股票、共同基金、交易所上市基金（ETF）、封閉式基金、對沖基金、獨立帳戶、教育儲蓄計劃、投資連接保險產品的數據和分析；並提供指數產品，投資諮詢和資產管理服務。

晨星在全球16個國家設有分部，研究跟蹤的證券超過145，000隻，其網站www.morningstar.com被Wall Street Journal, Barron's, Smart Money等報刊雜誌評為頂尖財經資訊網站之一，其首創的基金星級評價體系和投資風格箱方法已成為全球基金業的行業標準。

基金評級方法介紹

晨星基金評級,對象是具備不少於一年業績數據的開放式基金，其中貨幣市場基金和保本基金不參與。評級按月更新，現階段有一年、兩年和三年評級。在同類基金中，各基金按風險調整後收益MRAR由大到小排序，劃分為5個星級。晨星星級評價是以基金過往業績為基礎的定量評價，旨在為投資人提供簡化篩選基金過程的工具，是對基金進一步研究的起點，而不應視作買賣基金的建議。

晨星中國指數

晨星中國指數系列（Morningstar China Index Series）是由美國晨星公司針對中國股票市場所研究開發的指數系列，旨在及時、忠實地記錄和反映中國股票市場發展的歷史、現狀及其趨勢，為投資人提供資產分配模型和投資收益分析的工具，為中國基金的評價研究提供可比照的業績基準。

晨星中國核心指數專為指數產品的建立所設計，旨在為關注境內外上市的中國公司的國際投資者提供更多的投資工具。中國公司是指主要業務和收益來源於中國大陸的公司，而無論是否在境內註冊。

晨星公司在美國已經推出了針對美國股票市場的多隻指數，其中16隻指數已成為ETF的基礎指數。

一、晨星中國指數系列

晨星中國指數系列以公司為基礎（Company-Based）進行成份股挑選。成份股備選庫股票必須是在中國上海證券交易所和深圳證券交易所上市的A股公司和B股公司。本次發布的晨星中國指數系列包括以下10個指數。

晨星中國指數系列採用拉斯佩爾法（Laspeyres），根據自由流通市值加權方式進行計算。指數成份股每季度末定期調整，並根據市場變化進行臨時調整。晨星目前僅提供當日的指數收盤值。條件成熟後，所有指數將實時發布。根據紅利是否再投資，晨星同時計算並發布價格指數（Price-Return Index）和總收益指數（Total-Return Index）。收盤價格及有關信息將在每個交易日結束後，通過媒體和晨星中國網站進行發布。

關於晨星中國指數系列的編制目的和設計特點，美國晨星公司國際研究部總監高潮生（Sheldon Gao）作出如下解釋。

二、晨星公司推出中國指數系列的原因

1、記錄和反映中國股票市場發展的歷史、現狀及其趨勢

2、分析和揭示中國股票市場和基金行業運行的內在規律

3、為投資人提供資產分配模型和投資收益分析的工具

4、為開發和研製不同的指數投資產品提供基礎和標的

三、晨星中國指數系列特點

1、唯一記錄中國股市完整歷史的統一指數（始於1990年12月19日）

2、在現有的統一指數中具有最高的市場覆蓋率（A股加B股的97%）

3、完整與科學的指數體系架構，並且與國際準則相一致

4、 所有的指數都具有完整的價格指數與總收益指數歷史

5、指數按季度進行成份股調整，並保留所有的歷史數據

6、指數編制方式的靈活性適合於中國股市的特點和潛力

四、晨星中國核心指數（Morningstar China Core Index） 晨星中國核心指數專為建立指數產品所設計，旨在為關注境內外上市的中國公司的國際投資者提供更多的投資選擇。只有在境內外上市的中國公司才可納入晨星中國核心指數。中國公司是指主要業務和收益來源於中國大陸的公司，而無論是否在境內註冊。

指數採用拉斯佩爾法、根據經調整後的自由流通市值加權方式計算。調整根據為UCITS-10/40原則，以滿足歐洲對基金投資的法規要求。

晨星中國核心指數成份股的選擇標準--優質的中國上市公司，具體從四個方面考察，包括公司治理、盈利模式、財務狀況、競爭能力。晨星在選擇成份股的過程中，以定量篩選為主、並進行定性分析。在發布會上，晨星同時公布了晨星中國核心指數成份股的最新名單。