金属期货
金属期货是当今世界期货市场中比较成熟的期货品种之一。目前，世界上的金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。
当前市场多头热情较高，能源短缺带来的能源价格大涨，企业生产成本攀升，有色金属价格跟涨，国内经济增速放缓，沪铜日内涨幅收窄。另外，LME铜库存持续下降，且注销仓单占比不断攀升，提振铜价，国内铜现货库存小幅累库但维持较低水平，短期多头热情较高，铜价偏强运行。铝方面，多头氛围下铝价维持偏强震荡，但高铝价以及限电等使得下游消费受到抑制，铝市整体供需双弱。
今日铜价强势上涨，铝价也震荡上行。截至10月18日收盘，沪铜主力CU2111合约收报76270元/吨，涨2450元/吨，涨幅3.32%。国际铜主力BC2112合约收报68200元/吨，涨2050元/吨，涨幅3.10%。沪铝主力AL2111合约收报24695元/吨，涨340元/吨，涨幅1.40%。
今日宏观市场风险情绪依然较高。上周五公布的美国9月零售销售数据意外超预期，并呈现普涨势头，表明即使生产限制削弱了供应，商品需求仍展现韧性。通胀压力依然较大。美国商务部10月15日公布的数据显示，整体零售销售9月较上月增长0.7%，8月数据向上修正为增长0.9%。汽车除外的零售销售则在9月增长0.8%。新型冠状病毒的感染人数在8月及9月增加，抑制旅行和娱乐等服务需求，并让美国消费者将支出转向购买商品。商品支出增加可能会给全球供应链带来更大压力。近日能源危机下能源价格大幅上涨，今日动力煤价格涨停，有色金属价格大幅攀升。
国家统计局10月18日公布的数据显示，今年第三季度，国内生产总值（GDP）同比增长4.9%，比二季度回落3个百分点；两年平均增长4.9%，比二季度下降0.6个百分点。三季度GDP增速低于分析师预期。数据发布前，界面新闻采集的9家机构预测中值显示，今年第三季度GDP同比增长5.2%。分析师指出，受到新冠疫情反复、房地产调控、控电限产等一系列因素影响，三季度中国经济动能明显下降。
工业生产持续增长，9月份，规模以上工业增加值同比增长3.1%，涨幅较8月收窄2.1个百分点，连续7个月增速放缓。8月以来，由于电力需求增加、煤炭供应短缺，叠加能耗双控政策，全国20余省份发布限电限产措施，给工业生产带来较大影响。1-9月，全国规模以上工业增加值同比增长11.8%，两年平均增长6.4%。
市场销售增长加快，9月份，社会消费品零售同比增长4.4%，比上月加快1.9个百分点。1-9月，社会消费品零售总额同比上涨16.4%，两年平均增长3.9%，仍远低于疫情前8%左右的水平。
固定资产投资增速下滑。1-9月，全国固定资产投资同比上涨7.3%，涨幅较前8个月收窄1.6个百分点。9月份环比增长0.17%。分领域看，1-9月，基础设施投资同比增长1.5%，涨幅比前8个月收窄1.4个百分点；制造业投资同比增长14.8%，涨幅比前8个月收窄0.9个百分点。房地产开发投资同比增长8.8%，涨幅比前8个月收窄2.1个百分点。房地产市场严格管控下，房地产投资的回落也在意料之中。
铜库存方面，截至10月15日，LME铜库存181400吨，并且注销仓单占比高达92.2%。国内方面，截至10月18日周一，SMM全国主流铜地区市场库存环比上周五增加0.39万吨至10.91万吨。上周末全国各地区的库存均增加。主因是：上周尾段铜价大幅走高且恰逢交割日月差巨大，下游补货意愿非常低。另外，上周末进口铜到货量略有增加。此外，下游仍在限电中，且高铜价令精废价差扩大不利电解铜消费。
铜现货市场方面，10月18日，SMM上海电解铜现货对当月合约报于升水250~升水300元/吨，均价升水275元/吨，较前一日上升260元/吨。今日现货市场在盘面连续疯涨态势下难闻有大量成交，但卖方在低库存下不愿降升水出货。
铝方面，10月18日，SMM统计国内电解铝社会库存92.8万吨，较前一周四增加4.1万吨，无锡及巩义地区贡献主要增量，主因当地到货增多，消费力度一般。
现货市场方面，据SMM讯，10月18日，周初国内现货贴水再度拉开，受下游限电影响，采购备货力度减弱，叠加部分进口货源增加，国内电解铝社会库存迅速再度累积，库存压力下持货商出货积极，然而下游采购跟涨不力，早间现货对盘面贴水扩大至80元/吨附近，较上周五扩大40元/吨，实际成交价格集中24090-24110元/吨。中原（巩义）地区现货贴水幅度同步拉开，受洛阳、郑州等地限电影响，下游需求减弱，接货力度不足，抑制升贴水，早盘成交集中对盘面贴水260元/吨附近。
整体来看，当前市场多头热情较高，能源短缺带来的能源价格大涨，企业生产成本攀升，有色金属价格跟涨，国内经济增速放缓，沪铜日内涨幅收窄。另外，LME铜库存持续下降，且注销仓单占比不断攀升，提振铜价，国内铜现货库存小幅累库但维持较低水平，短期多头热情较高，铜价偏强运行。铝方面，多头氛围下铝价维持偏强震荡，但高铝价以及限电等使得下游消费受到抑制，铝市整体供需双弱。
黑色金属9月钢铁供给量继续收缩 摘要：从数据上来看，整体9月份钢铁产量继续保持收缩，根据统计数据显示，整体第三季度黑金产能利用率同比也是呈现回落状态，主要还是由于近期能耗双控政策，推动钢铁生产行业开工率下行，导致钢铁供给呈现收缩状态，预计随着能耗双控政策延续，年内钢铁供给增加概率较小。
今日黑色系各品种主力合约走势分化。具体来看，截至2021年10月18日收盘，螺纹钢期货主力合约RB2201收报5422元/吨，跌66元/吨，跌幅1.20%；铁矿石期货主力合约I2201收报711.0元/吨，跌16.5元/吨，跌幅2.27%.
国家统计局18日消息，国家统计局数据显示，2021年9月份，中国粗钢日均产量245.8万吨，环比下降8.5%；生铁日均产量217.3万吨，环比下降5.8%；钢材日均产量339.8万吨，环比下降3.2%。9月份，中国粗钢产量7375万吨，同比下降21.2%；生铁产量6519万吨，同比下降161.1%；钢材产量10195万吨，同比下降14.8%。
同期根据统计数据显示，三季度，全国工业产能利用率为77.1%，比上年同期上升0.4个百分点。分三大门类看，三季度，采矿业产能利用率为76.0%，比上年同期上升2.1个百分点；制造业产能利用率为77.3%，上升0.1个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业产能利用率为75.3%，上升2.5个百分点。
分主要行业看，三季度，煤炭开采和洗选业产能利用率为74.2%，食品制造业为74.2%，纺织业为79.5%，化学原料和化学制品制造业为77.8%，非金属矿物制品业为70.0%，黑色金属冶炼和压延加工业为77.0%，有色金属冶炼和压延加工业为79.6%，通用设备制造业为80.9%，专用设备制造业为78.9%，汽车制造业为70.5%，电气机械和器材制造业为81.0%，计算机、通信和其他电子设备制造业为80.8%。
综上，从数据上来看，整体9月份钢铁产量继续保持收缩，根据统计数据显示，整体第三季度黑金产能利用率同比也是呈现回落状态，主要还是由于近期能耗双控政策，推动钢铁生产行业开工率下行，导致钢铁供给呈现收缩状态，预计随着能耗双控政策延续，年内钢铁供给增加概率较小[1]