401k

401k 圖片來自市場先生

401K是美國於1981年創立一種延後課稅的退休金帳戶，由於美國政府將相關規定明訂在國稅條例第401（K）條中，故簡稱為401（K）計劃。美國有多種退休計畫。 例如，公務員和大學雇員根據其法律繳款，而401（K）僅用於私營公司。 401（K）是自願的，員工可以根據個人需要自由選擇政府準予的個人養老金計畫。 其內容是一項退休計畫，要求員工向個人繳款，公司將向每位員工的401（K）計畫繳納部分資金，直至員工離職。 員工可以決定貢獻多少。

僱主申請401（K）計畫後，雇員應每月向其養老金帳戶分配一定數額的薪水（薪水的1%～15%）。 該撥款可從員工申報的收入中扣除，並在員工年老時計入所得稅。 例如，一家公司的員工月薪為1000美元，他/她參加401（K）計畫，存入他/她月薪的5%（50美元）。 此時，員工的月薪所得稅預扣機標準降至950美元。由於年輕人的所得稅稅率通常高於無收入的老年人，401（K）的各種稅收優惠吸引了許多員工參與。 401（K）對投資項目有很多選擇，包括基金、股票、債券、存款和擔保產品（美國的GIC和香港強積金條款中的保本基金），與香港不同，後者必須得到強積金管理局的認可。

採用「自動加入」計畫的公司必須為員工提供預設的投資基金。 如果員工不選擇自己喜歡的投資方案，加薪將計入該預置基金。 除了「自動參與」之外，美國401K還開發了另一種機制，鼓勵員工提高晉昇率，稱為「自動提升」。 也就是說，起初，分配率設定得很低，但隨著時間的推移，分配率將逐漸新增，從而允許員工「無痛」地新增養老金儲蓄。 美國曾經有一個「明天節約更多」的計畫。 研究發現，如果工人被要求一次加薪10%，他們根本不會加薪。 然而，如果分配率從每年3.5%新增到40個月後，在不知不覺中會新增到13.6%。

目前401K的退休計畫中超過半數具有自動加入與自動增提的機制。這些創新設計逐漸被各國採用，而且在美國2006年通過「退休金保護法」(Pension Protect Act)之後，因為有法律保障，而更有利於推廣。

「PPA的通過，為美國退休金制度帶來改革性的影響！」陳登源表示，該法案允許僱主把「目標週期基金」（Target Date Fund）、「平衡型基金」或是「管理帳戶（managed account）」做為預設的投資選項，就算投資有虧損，僱主與信託業者也免責。

他說，之前常有雇員因預設的投資方案虧損而對僱主或信託業者興訟。因此，僱主與業者就會將預設方案設為保守型，雖然降低了風險，但也犧牲了成長性，無法快速累績退休資產，「雖然這樣比較不會被告，但就沒有善盡到善良管理人的職責！」。

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What is a 401(k)?