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401k
圖片來自市場先生


401K美國於1981年創立一種延後課稅的退休金帳戶,由於美國政府將相關規定明訂在國稅條例第401(K)條中,故簡稱為401(K)計劃。美國有多種退休計畫。 例如,公務員和大學雇員根據其法律繳款,而401(K)僅用於私營公司。 401(K)是自願的,員工可以根據個人需要自由選擇政府準予的個人養老金計畫。 其內容是一項退休計畫,要求員工向個人繳款,公司將向每位員工的401(K)計畫繳納部分資金,直至員工離職。 員工可以決定貢獻多少。

僱主申請401(K)計畫後,雇員應每月向其養老金帳戶分配一定數額的薪水(薪水的1%~15%)。[1] 該撥款可從員工申報的收入中扣除,並在員工年老時計入所得稅。 例如,一家公司的員工月薪為1000美元,他/她參加401(K)計畫,存入他/她月薪的5%(50美元)。 此時,員工的月薪所得稅預扣機標準降至950美元。由於年輕人的所得稅稅率通常高於無收入的老年人,401(K)的各種稅收優惠吸引了許多員工參與。 401(K)對投資項目有很多選擇,包括基金、股票、債券、存款和擔保產品(美國的GIC和香港強積金條款中的保本基金),與香港不同,後者必須得到強積金管理局的認可。

採用「自動加入」計畫的公司必須為員工提供預設的投資基金。 如果員工不選擇自己喜歡的投資方案,加薪將計入該預置基金。 除了「自動參與」之外,美國401K還開發了另一種機制,鼓勵員工提高晉昇率,稱為「自動提升」。 也就是說,起初,分配率設定得很低,但隨著時間的推移,分配率將逐漸新增,從而允許員工「無痛」地新增養老金儲蓄。 美國曾經有一個「明天節約更多」的計畫。 研究發現,如果工人被要求一次加薪10%,他們根本不會加薪。 然而,如果分配率從每年3.5%新增到40個月後,在不知不覺中會新增到13.6%。[2]

目前401K的退休計畫中超過半數具有自動加入與自動增提的機制。這些創新設計逐漸被各國採用,而且在美國2006年通過「退休金保護法」(Pension Protect Act)之後,因為有法律保障,而更有利於推廣。

「PPA的通過,為美國退休金制度帶來改革性的影響!」陳登源表示,該法案允許僱主把「目標週期基金」(Target Date Fund)、「平衡型基金」或是「管理帳戶(managed account)」做為預設的投資選項,就算投資有虧損,僱主與信託業者也免責。

他說,之前常有雇員因預設的投資方案虧損而對僱主或信託業者興訟。因此,僱主與業者就會將預設方案設為保守型,雖然降低了風險,但也犧牲了成長性,無法快速累績退休資產,「雖然這樣比較不會被告,但就沒有善盡到善良管理人的職責!」。

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What is a 401(k)?

參考資料

  1. 401k2022 MoneyDJ理財網
  2. 401K「自動增提」政府引導聰明做投資施羅德投資