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K線圖是中國的一個科技名詞。

目前,世界上只有兩種文字,一種是方塊文字,如漢字[1]、日文和韓文,還有歷史上曾經出現過的西夏文[2]、契丹文,喃字等;另外一種是字母文字,主要包括拉丁字母文字、阿拉伯字母文字、粟特字母文字等。

目錄

名詞解釋

K線圖又稱蠟燭圖,常用說法是「K線」。K線是以每個分析周期的開盤價、最高價、最低價和收盤價繪製而成。K線圖代表的是一段時間內股票價格的漲跌情況。

K線圖的起源與發展

K線,是一種世界上最古老的圖表分析方法。遠在十八世紀中葉,日本德川幕府時代,在大孤堂島的米市交易中,就有人開始運用陰陽燭的圖表分析技術。陰陽燭圖表製作雖然簡單,但卻包含了極其豐富的內容。由於陰陽燭分析方法中同時記錄了每日的開盤、收盤、最高及最低價格等項資料,遠比西方的柱狀圖完備,因此,當年日本人憑藉這種優越的陰陽燭分析技術,成功地進行了米市的交易。

隨着時代的發展變化,陰陽燭分析技術開始滲入期貨市場、外匯市場以及證券市場。儘管在不同的市場中,買賣策略和買賣方式可能存在較大的差別,但陰陽燭分析技術在不同的市場中都能表現出極強的測市功能。因此,陰陽燭分析技術多年來一直盛行于海內外,為各類市場中的投資者所喜愛。

K線圖的繪製方法

K線圖的繪製比較簡單,它由開盤價、收盤價、最高價和最低價四種價格組成。開盤價與收盤價構成了K線的實體,而最高價與最低價則分別組成K線的上影線和下影線。K線實體的長短決定於收盤價與開盤價的差別,而最高價與最低價的高低則決定了上影線和下影線的長短。最高價離K線的實體愈遠,則上影線愈長;最低價離實體愈遠,則下影線愈長。

K線實體的顏色要視開盤價與收盤價的具體情況而定。若收盤價高於開盤價,K線實體用白色或紅色繪製;若收盤價低於開盤價,K線實體用黑色或綠色繪製。收盤價高於開盤價的K線稱為陽線,表示市場處於漲勢;收盤價低於開盤價的K線稱為陰線,表示市場處於跌勢。K線分為日K線、周K線、月K線和年K線幾種,分別由日資料、周資料、月資料和年資料進行繪製。個別場合下(例如計算機)還可繪製分時K線圖。

K線圖的主要形狀及其市場含義

從K線圖的繪製方法中可知,不同的開盤價、收盤價、最高價與最低價繪製出來的K線型態有着極大的差別。不同型態的K線圖形反映了不同的市場態勢,只有熟悉了各種型態的K線圖形才能對市場走勢進行正確的分析。以下是K線圖的幾種最基本的型態:

K線圖的主要形狀

(1)光頭光腳的陽線,即沒有上影線和下影線,只有陽實體的圖形。這表示開盤價為最低價,股價呈上升趨勢收盤於最高價。陽線表示買方的力量占據優勢,陽線越長,這種優勢越明顯。

(2)光頭光腳的陰線,即沒有上影線和下影線,只有陰實體的圖形。這表示開盤價即是最高價,股價一路下跌,收盤於最低價。陰線說明賣方的力量占據優勢,陰線越長,這種優勢越明顯。

(3)光腳陽線,即由上影線和陽實體組成的圖形,沒有下影線。這種圖形說明開盤價為最低價,開盤後股價攀升逐漸受到賣方的壓力,到最高價處上升勢頭受阻,價格掉頭回落,但收盤價仍比開盤價高。這種圖形表示總體上買方的力量比賣方強,但是在高價位處賣方占有優勢。這種圖形屬上升抵抗型。買賣雙方力量的對比可以根據上影線與實體長度的比例來判斷。實體越長,上影線越短,說明買方的優勢越明顯;反之,說明買方的優勢越弱。在上升趨勢的後期,出現上影線很長,陽線實體很短的圖形,往往是上升趨勢疲軟、逆轉的前兆。

(4)光頭陽線,即由下影線和陽實體組成的圖形,沒有上影線。這種圖形表示開盤後,價格一度下探,在最低價位處得到支撐,然後一路上揚,在最高價位收盤,圖形屬先跌後漲型。圖形說明買方經受了拋盤的壓力,開始顯示出優勢。雙方力量的對比可以從實體與下影線的長度的比例中看出來。實體越長,買方的優勢越明顯。

(5)光腳陰線,即由上影線與陰實體組成的圖形。這種圖形表明開盤後,價格曾經上升,在最高價位處受阻回落,在最低價位處收盤,屬於先漲後跌型的圖形。這種形態說明賣方的力量占優,使得買方抬高股價的努力沒有成功。實體部分越長,影線越短,表示賣方力量越強。

(6)光頭陰線,即由下影線與陰實體組成的圖形。它表示開盤後,價格順勢下滑,在最低價位受阻後反彈上升,但收盤價仍低於開盤價,為下跌抵抗型的圖形。這種圖形說明,開始階段賣方的力量占優,但是在價格下跌的過程中,賣方力量逐漸削弱。在收盤前,買方力量稍稍占優,將股價向上推動。但從整個周期看,收盤價沒有超過開盤價。買方的力量仍占下風。實體越長,表示買方力量越弱。

(7)有上下影線的陽線,即帶有上下影線,實體為陽線的圖形。這是一種價格震盪上升的圖形。在總體上,買方力量占優,價格有所上升。但是,買方在高價位處受到賣方的拋壓形成上影線;在低價位區,賣方的力量並不占優,因而形成了下影線,對於買賣方優勢的衡量,主要依靠上下影線和實體的長度來確定。一般來說,上影線越長,下影線越短,實體越短,越有利於賣方;上影線越短,下影線越長,實體越長,越有利於買方。

(8)有上下影線的陰線,即帶上下影線,實體為陰線的圖形。這是價格震盪下挫的形態。雖然總體上賣方力量占優,但是買方在低價位區略占優勢,遏制了價格的跌勢,形成了下影線。上下影線越長,表明買賣雙方的較量越激烈,股價上下震盪較大。如果實體部分的比例越大,則說明賣方的優勢越大;反之,說明雙方力量的差距較小。

(9)十字形,即只有上下影線,實體長度為零的圖形。它表示開盤價等於收盤價,買賣雙方的力量呈膠着狀態,當影線較長時,說明雙方對現行股價的分歧頗大,因此,這種圖形常常是股價變盤的預兆。

(10)T字形,即由下影線和長度為零的實體組成的圖形。它表示交易都在開盤價以下的價位成交,並以最高價收盤,屬於下跌抵抗型,說明賣方力量有限,買方力量占有優勢,下影線越長,優勢越大。

(11)倒T字形,即由上影線和長度為零的實體組成的圖形。它表示交易都在開盤價以上的價位成交,並以最低價收盤,屬於上升抵抗型,說明買方力量有限,賣方力量占有優勢,上影線越長,優勢越大。

(12)一字形,是一種非常特殊的形狀。它表示全部的交易只在一個價位上成交。冷門股可能會產生這種情況,或者在實行漲跌停板制度下,開盤後直接到漲跌停板,並維持到收盤時,也會出現這種情況。

總而言之,指向一個方向的影線越長,越不利於股票價格今後向這個方向變動。

單根K線圖只反映了一天、一周或一個月內供求力量的對比。進行幾根相鄰的K線圖的組合分析,往往能從價格的連續變化中,動態地反映供求力量的消長。技術分析家經常用幾個月甚至數年的日K線的變化來分析股價中長期的趨勢。

K線圖的組合應用

熟悉了單根K線的價格走勢特點後,可嘗試着將兩根、三根、多根K線結合起來分析行情。由於K線的種類較多、每種K線依其實體和影線的長短不同又有變化,再將兩根至多根K線組合起來分析,可變幻出幾十種甚至上百種不同的組合。對K線的判斷和應用,可掌握以下幾條原則:

(1)分析實體的長短。陽線的實體越長,買方的力量越強;陰線的實體越長,賣方的力量越強。兩根或三根K線組合在一起時,如果同是陽線,且後面的陽線實體與前面的陽線相比,一根比一根長,表明買方占絕對優勢,股價漲勢還將增強;如果後面的陽線與前面相比.漸次縮短,表明買方氣勢已開始減弱,股價漲幅有限。如果同是陰線則相反,兩根或三根陰線,後面比前面的長,賣方勢強還會進一步打壓股價;陰線漸次縮短,賣方力量開始衰退,股價下跌勢頭趨緩。

(2)分析上影和下影的長短。上影長,說明買方將股價推高后遇空方打壓,上影越長,空方阻力越大;下影長,說明買方在低價位有強力支撐,下影越長,支撐力越強。

(3)兩根、三根K線的相互關係。如果緊連的兩根或三根K線,分別為陽線或陰線,則要注意分析它們之間的關係,着重比較收盤價的相對關係。以兩根K線為例,如果第一根是陰線,第二根為陽線,要看第二根K線的收盤價是否高於第一根K線的收盤價,是否超過第一根K線實體的50%,是否高於陰線的開盤價,是否將前一日陰線全部包入,陽線收盤價位置越高,表明買方力量越強。如果第一根是陽線,第二根是陰線,則看陰線的收盤價是否低於陽線的收盤價,是否低於陽線實體50%,是否低於陽線的開盤價,即將前一日陽線全部包入。陰線收盤價越低,賣方力量越強。三根或多根K線組合也可依上述辦法分析。

(4)分析K線是否組成某一形態。多根K線組合分析,要注意是否已組成某一反轉或盤整形態,若已組成形態,則應按形態特點分析,而不必過於拘泥於K線的關係,但特別要注意突破形態的K線,如以大陽線向上突破或大陰線向下跌破,加上量的配合,是明確的信號。

(5)分析K線在一個較大行情中的位置。分析K線也要胸有全局,不能只見樹木不見森林。特別要注意高價圈和低價圈中出現大陽線、大陰線和十字轉機線,要將它們放在整個行情走勢中分析判斷。

K線組合形態有着極其豐富的內容,投資者應當在進一步學習的基礎上,在實踐中不斷探索,總結規律,才能熟能生巧,運用自如。應用K線圖組合進行分析時應注意,無論是一根K線,還是兩根及多根K線的組合,都是對多空雙方爭鬥的描述,由它們的組合得到的結論都是相對的,而不是絕對的。對具體進行買賣股票的投資者來說,結論只是起一種建議的作用,也就是說,結論要漲不一定就漲,而是指今後上漲的概率較大。

參考文獻