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| 商品交易 | |
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基本信息
中文名 商品交易 [2]
外文名 Commodity trade
釋義 直接的產品或商品的購售買賣行為
範疇 經濟
分類 現貨和期貨
交易種類
期貨
期貨市場最早萌芽於歐洲。早在古希臘和古羅馬時期，就出現過中央交易場所、大宗易貨交易，以及帶有期貨貿易性質的交易活動。最初的期貨交易是從現貨遠期交易發展而來。第一家現代意義的期貨交易所1848年成立於美國芝加哥，該所在1865年確立了標準合約的模式。
20世紀90年代，我國的現代期貨交易所應運而生。我國有上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所四家期貨交易所，其上市期貨品種的價格變化對國內外相關行業產生了深遠的影響。
最初的現貨遠期交易是雙方口頭承諾在某一時間交收一定數量的商品，後來隨着交易範圍的擴大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益複雜化，需要有中間人擔保，以便監督買賣雙方按期交貨和付款，於是便出現了1571年倫敦開設的世界第一家商品遠期合同交易所--皇家交易所。
為了適應商品經濟的不斷發展，改進運輸與儲存條件，為會員提供信息，1848年，82位商人發起組織了芝加哥期貨交易所(CBOT);1851年芝加哥期貨交易所引進遠期合同;1865年芝加哥穀物交易所推出了一種被稱為"期貨合約"的標準化協議，取代原先沿用的遠期合同。
這種標準化合約，允許合約轉手買賣，並逐步完善了保證金制度，於是一種專門買賣標準化合約的期貨市場形成了，期貨成為投資者的一種投資理財工具。1882年交易所允許以對沖方式免除履約責任，增加了期貨交易的流動性。
中國期貨市場產生的背景是糧食流通體制的改革。隨着國家取消農產品的統購統銷政策、放開大多數農產品價格，市場對農產品生產、流通和消費的調節作用越來越大，農產品價格的大起大落和現貨價格的不公開以及失真現象、農業生產的忽上忽下和糧食企業缺乏保值機制等問題引起了領導和學者的關注。
能不能建立一種機制，既可以提供指導未來生產經營活動的價格信號，又可以防範價格波動造成市場風險成為大家關注的重點。1988年2月，國務院領導指示有關部門研究國外的期貨市場制度，解決國內農產品價格波動問題，1988年3月，七屆人大一次會議的《政府工作報告》提出:積極發展各類批發貿易市場，探索期貨交易，拉開了中國期貨市場研究和建設的序幕。
現貨
現貨(Actuals)指亦稱實物(physicals)，指可供出貨、儲存和製造業使用的實物商品。可供交割的現貨可在即期或遠期基礎上換成現金，或先付貨，買方在極短的期限內付款的商品的總稱。期貨的對稱。
現貨交易中通行的是一手交錢一手交貨的交易方式，或者採取以貨易貨的交易方式。
現貨交易一般適用於農副產品買賣、小額批發和零售交易。在中國，零售企業現貨交易，一般採取一手交貨一手收錢，銀貨兩訖的方式;批發企業現貨交易，除採取一手交貨一手收錢的方式外，還採取通過銀行托收承付的方式在限期內結算。現貨交易與其它交易方式的不同點有:
①在交易的目的上，是為了獲得商品的所有權。
②在交易方式上，一般通過一對一的雙方談判進行，不必集中在特定的時間和地點。
現貨實貨。①商品期貨交易過程中具有物理屬性、可以進行實際交割的產品，如黃金、大豆等。進行交易時，賣出方在期貨合約到期日應向買入方交割。事實上很多可以交割商品的期貨交易在交割日到來之前就已經平倉，很少存在實際意義上的現貨交割。②現貨商品概念下的現貨。
即可以當即交付的貨物，為市場上進行交易的一般商品。成交時賣方將其交付給買方，買方支付貨款。與期貨合約項下的交易商品相對。
交易方式
世界市場上商品交易的方式主要有以下幾種。
(1)單純的進出口貿易
買賣雙方自由選擇交易對象，通過函電往來或當面談判，達成協議簽訂合同，進行交易活動。這是國際貿易最普遍的一種交易方式。
(2)展覽交易方式
舉辦定期或不定期的、長期或短期的、有固定地點或無固定地點的各種類型的展覽會、博覽會、貿易中心，為本國和其他國家的商品展出和交易提供場所。
(3)商品交易所
商品交易所是世界市場上進行大宗商品交易的一種特殊交易方式，是一種有組織的商品市場。其經營活動是根據交易所法和交易所規定的條例進行的。
(4)國際拍賣
國際拍賣是經過專門組織，在一定地點定期舉行的一種公開競爭的交易方式。
(5)補償貿易
補償貿易是與信貸相結合的一種商品購銷方式。買方用進口設備開發和生產的產品，或者用其他產品或勞務去償還進口設備的貸款。
(6)加工貿易
加工貿易是把加工與擴大出口或收取勞務報酬相結合的一種購銷方式。
(7)租賃貿易
租賃貿易是把商品購銷與一定時間出讓使用權相聯繫的一種購銷方式。出租人把商品租給承租人在一定時期內專用，承租人根據租賃時間長短支付一定的資金。
操作商品期貨至今，你一直在堅持的交易規則有哪些？
1、正期望，這是根本的根本。很多人說倉位、資金、風控，我都贊同，然而這些條件都必須建立在正期望的基礎上，如果你的交易長時間來看都是虧錢的，以上所有的條件都毫無意義
2、可證偽，交易信心的來源。簡單來說就是樣本內外回測，與交易邏輯的驗證，絕大部分人都被編程這個門檻卡在門外了。無法做到長時間回測，也就無法驗證策略是否存在正期望。
3、創世、定義！這一條就顯得很他媽玄學了，似乎不是一個量化交易者應該提出的觀點，然而我想說的是，這一條，是貫穿所有交易理念的核心，之所以把這一條放在第三條是因為：如果把這一條放在開頭的話，你們根本就不會往下看，覺得是一個大忽悠在扯淡！這一條在文末的總結中講
4、收益回撤比，衡量模型好壞最直接的指標，可以簡單理解為獲取一定收益率所需要付出的最大利潤回撤。同樣是2：1收益回撤比的模型，跟散戶要說100%的預期收益，50%的最大回撤。跟機構要說10%的預期收益，5%的最大回撤。
因為兩類人群的風險偏好不同，導致他們各自更傾向於尋求符合自身收益傾向的產品。當然，本質上這兩款產品完全除了槓桿倍數之外，其他方面完全一樣。散戶會盯着100%，機構會盯着5%，我只盯着2：1
總結：第三條是核心！核心中的核心！不是玄學，是科學。我們不得不承認一個事實：所謂的趨勢、震盪、支撐、阻力、頂底。。。。全都是事後諸葛亮！一半的概率都是在蒙！而且就算歷史上成功的概率大，也不能代表未來成功的概率大，這永遠都是一個不可證偽的命題，也是所有人都講不清，道不明，咬不定，悟不透的黑箱。
解決這個問題的方法就是創世！即承認所有行情的合理性以及潛在行情的確定性！說的再通俗一點就是我來定義出什麼叫趨勢，什麼叫震盪，什麼叫支撐，什麼叫反轉。創世是嚴謹的，閉環的，可以解釋一切行情的。
舉個例子吧：我定義：當前K線突破20日新高就是多，跌破20日新低就是空，除此之外就是震盪。這樣定義行情就會發現，任何一根K線，注意是任何一根K線，都可以清晰地、完整地被描述出來當前的狀態，所以它是嚴謹的。
任何一根K線，要麼是處於正在向上突破高點中，要麼是處於未突破中，要麼是處於正在向下突破低點中，除此之外，絕無其他可能。所以、任何走勢也都跳不出以上3種狀態，所以它是閉環的。同樣的道理，我還可以定義什麼叫支撐：連續3跟K線未創新低。阻力：連續三根K線未創新高。模型有效：淨值增長超過5%，模型失效：淨值回撤超過5%。
有的朋友說了：我用均線+通道定義趨勢行麼？答：可以。我用4根K線的組合形態定義支撐阻力可以麼？答：可以。我用通道來定義震盪可以麼？答：可以。有什麼是不可以的麼？答：沒有不可以，因為這是你創的世界，你來定義。
最後，把我的一套思路分享一下：20日新高做多，20日新低做空，連續5根K線未創新高/低，止盈/損。資金回撤3%以上停止模型使用，資金盈利3%以上啟動模型。可適用於多品種、多周期，多策略。參數自己調，千千萬萬！別！照！抄！！其他任何策略任何指標，像ATR，BOL等等同理，回測自己做，代碼自己寫，多空自己去定義，別人定義的未必適用於自己，別偷懶啊！！