求真百科歡迎當事人提供第一手真實資料,洗刷冤屈,終結網路霸凌。

黃金儲備查看源代码讨论查看历史

跳转至: 导航搜索
黃金儲備
原圖鏈接

黃金儲備是各國中央銀行所持有的黃金資產。在金本位制度被放棄之後,仍由各國央行作貨幣發行準備之用。

  • 官方黃金儲備是各國政府或銀行所持有的金條或金幣資產,相對於私人或非官方所擁有的黃金而言。
    • 一般認為,位於紐約的聯邦儲備銀行是目前世界上最大的黃金貯藏地,儲藏了約5,000噸的黃金,其中包括外國銀行和機構的信託。瑞士銀行可能有更多,但沒有正式報告無法確認。
  • 央行持有的黃金絕大多數是早期國際金價低檔時買進,市場估計平均成本每英兩低於四百美元。央行總裁楊金龍多次表示,台灣的黃金儲備主要目的是做為新台幣的發行準備,目前為止並沒有增加持有或出脫的計畫。
  • 金價漲漲跌跌,央行從無大量買進。立委建議央行評估買賣黃金來創造收益,讓我國黃金儲備調整應更靈活,但央行考量黃金沒有固定的利息收益,獲利只能靠價格上漲,但金價長期波動幅度大,風險遠高於美國公債,長期以來黃金報酬率也低於美國公債,並非好的投資工具,因此始終堅持黃金持有部位不變,未將黃金列入投資運用工具。

世界各央行黃金儲備

  • 隨著2018年全球黃金採購量增長46%至536噸,達到了本世紀第二高的需求水準之際,今年九月初,世界黃金協會(World Gold Council)公佈了最新的世界各國央行黃金儲備量榜單。結果顯示美國黃金儲備量仍然居於全球最高水準,中國位列第六,澳大利亞排名第40。
  • 位於世界黃金儲備排行榜前四位的分別為美國(8134噸)、德國(3367噸)、義大利(2452噸)以及法國(2436噸),同時這四個國家黃金儲備占外匯總儲備比率均達到了60%以上。
  • 中國的黃金儲備量達到了1937噸,但在黃金儲備前十名的國家中,中國的黃金儲備占外匯儲備比率是最低的,只有3%。
  • 從去年12月開始中國央行連續七個月增持黃金,在這之前中國央行已經連續26個月未增持黃金。同時中國目前也是世界第一黃金生產大國。
  • 在大中華地區,臺灣排在全球第12位,香港則排得非常靠後,第90名。
  • 澳大利亞作為產金大國,2018年產量創下了歷史新高達到了317噸,然而黃金儲備表現不佳,僅有68.74噸,位列世界第40名。
  • 據介紹,紐約聯邦儲備銀行至今仍儲藏了80多個國家(地區)和國際組織的5750噸黃金,其中屬於中國的有600噸。
  • 德國已多次要求運回儲存在美國的黃金,但遭到美國拒絕。德國目前態度強烈,決定在今年將所有黃金運回國。自2012年開始,德國已經從美國取回了近300噸的黃金。
  • 俄羅斯也要求運回寄存在美國的黃金,同樣遭到拒絕。近年來俄羅一方面大量買入黃金,另一方面大量減持美國國債,希望積極實現去美元化政策。
  • 截至今年九月,俄羅斯黃金儲備量已經達到2219噸,位列全球第五,黃金儲備占外匯總儲備比重也已經達到了20%。

數位還顯示自2010年開始,世界各國的中央銀行已經開始由淨賣方轉向淨買方,目前各國央行黃金持有量仍然在持續上升。[1]

全球央行對於黃金儲備青睞的長期原因

  • 過去的二十年中,黃金儲備在全球央行心目中的地位有著戲劇性的變化。1999年,歷史悠久的英格蘭銀行決定賣出自身黃金儲備的一半,將其收入置換成其他國家的貨幣儲備資產。
    • 英格蘭銀行的觀點在當時也被很多其他央行所認同,不過在操作上沒有英格蘭銀行那樣激進。
    • 顯示其對於現有國際貨幣體系強烈的信心。1999年的元旦正是歐元誕生的日子,人們當時對這個新生貨幣報以極大的期待和信心。而新生的歐元又是一種充滿吸引力的儲備資產,它良好的流動性和未來的升值可能,都令全球央行難以抗拒。
  • 國際貨幣體系支柱地位的美元當時正如日中天,美國經濟在20世紀90年代持續增長,同時通貨膨脹率長期處於穩定低水平,以傳統利率工具為基礎的貨幣政策框架運作順暢,而美元指數在上世紀90年代后半期不斷升值。
    • 美國的大穩定時代(Great Moderation),似乎沒有什麼力量能夠對當時運轉良好的國際貨幣體系產生挑戰。這也就是為什麼以英格蘭銀行為代表全球央行當時看輕黃金儲備,試圖以貨幣儲備取代之。
  • 全球經濟和整個國際貨幣體系出現了天翻地覆的變化。特別是在2008年—2009年全球金融海嘯之后,為應對嚴重的金融危機,美國、日本、歐洲等全球重要央行紛紛開啟非常規貨幣政策,實行量化寬鬆和負利率等操作
  • 歐央行和日本央行在通貨緊縮風險加劇的情況下,貨幣政策正常化的進程更是遙遙無期。應當說,國際貨幣體系的運轉在過去的十年中出現了嚴重挑戰。
  • 全球央行對黃金儲備的追捧既有短期市場原因,也有長期的結構性原因。目前全球經濟的困境凸顯現有國際貨幣體系的不合理之處,在解決方案仍不清晰或有待時日完成的條件下,全球央行重新補充黃金儲備就成為必然選擇。[2]

参考來源

  1. Susan. 世界各央行黄金储备:中国第6,澳洲第40. ABC中文. 2019-10-02 [2020-06-11] (中文). 
  2. 夏 樂. 為何黃金儲備成為全球央行新寵兒. 人民網. 2019-10-12 [2020-06-11] (中文).