股價波動率

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股價波動率是一個專有名詞。

世界三大漢語詞典分別是中國大陸的《漢語大詞典^[1]》(共13冊，5.6萬詞條，37萬單詞)、中國台灣的《中文大辭典》(共10冊，5萬詞條，40萬單詞)以及日本的《大漢和辭典》(共13冊，4.9萬詞條，40萬單詞)。漢字是記錄漢語的文字^[2]，它已有六千年左右的歷史，是世界上最古老的文字之一。

名詞解釋

股價波動率，是指股票價格變動的不確定性，通常用標準差衡量。股票價格的波動率越大，股價上升或下降的機會越大。對於股票持有者來說，兩種變動趨勢可以相互抵消，期望股價是其均值。

對於看漲期權持有者來說，股價上升對其有利，股價下降對其不利，最大損失以期權費為限，兩者不會抵消。因此，股價波動率增加會使看漲期權價值增加。對於看跌期權持有者來說，股價下降對其有利，股價上升對其不利，最大損失以期權費為限，兩者不會抵消。因此，股價波動率增加會使看跌期權價值增加。

看漲期權又被稱為認購期權、買方期權等，主要是指期權的「購買者」擁有一種在期權合約有效期內按照執行價格「買進」一定數量的標的物資產的權利。

在期權估值過程中，股價的波動性是最重要的因素。如果一種股票的價格波動性很小，其期權也值不了多少錢。