非公開定向債務融資工具

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非公開定向債務融資工具是全國科學技術名詞審定委員會審定、公布的專有文化術語。

歷史名詞是歷史上曾出現的事件及事物的名稱，例如「禪讓」，傳說古代實行舉薦賢能之人為首領繼承人的一種制度，據文獻記獻：有堯舉舜、舜舉禹、禹先舉皋陶、皋陶死禹又舉益等歷史故事。

目錄

名詞解釋

非公開定向債務融資工具(private placement note，PPN，簡稱「定向工具」)是具有法人資格的非金融企業向銀行間市場特定機構投資人發行並在特定機構投資人範圍內流通轉讓的債務融資工具。

非公開定向債務融資工具由發行人向特定數量的投資人發行，具有靈活性強、發行相對便利、信息披露要求相對簡化、適合投資者個性化需求、有限度流通等特點，拓展了非金融企業直接債務融資渠道。

發行主體：具有（法人資格）的非金融企業

發行對象：銀行間市場特定機構投資人

交易市場：銀行間市場

註冊機構：中國銀行間交易商協會

非公開定向債務融資工具優勢

只需向定向投資人披露信息，無需履行公開披露信息義務，披露方式可以協商約定，減輕發行人尤其非上市公司發行人的信息披露負擔；

有利於引入風險偏好型投資者，投資者群體多元化；有利於化解中小企業、戰略性新興產業發行人等融資主體在傳統公開發行方式的融資困局，擴大企業融資渠道，優化融資結構；募集資金用途無明確限定，可用於符合國家相關法律及政策要求的生產經營活動。

非公開定向債務融資工具常見期限

非公開定向債務融資工具的常見期限以1-3年為主，對於高信用評級的企業可以達到5年或以上。

非公開定向債務融資工具增信措施

非公開定向債務融資工具發行人可根據市場情況自主決定是否增設保證擔保、抵質押等擔保措施，當前無監管賬戶設置的特殊規定。

非公開定向債務融資工具操作流程

以廣州銀行為例：

請提交企業基礎證照、報表材料、中介機構出具的專業意見報告/意見書、發行交易文件等資料，並聯繫銀行網點辦理。

以工商銀行為例，申辦流程如下：

1.項目審核：客戶須按照監管機構要求向工行提交申請資料，由工行對客戶進行盡職調查、信用風險審查。

2.註冊申報：工行將項目註冊申報材料送交易商協議審議。

3.產品發行：項目通過交易商協會審議後，交易商協會將發放的註冊通知書，客戶領取註冊通知書後，即可進行產品發行。