传说，孙悟空被玉帝派去掌管 [[ 蟠桃园 ]] 。当他来到蟠桃园时，只见：“夭夭灼灼花盈树，颗颗株株果压枝。果压枝头垂锦弹，花盈树上簇胭脂。时开时结千年熟，无夏无冬万载迟。不是玄都凡俗种， [[ 瑶池王母 ]] 自栽培”。孙悟空满心欢喜，每天专摘又红又透的蟠桃来偷吃，吃着那一个，又看到下一个，常吃上一口就扔掉了。据说有一只蟠桃被孙悟空扔到了人间，这只蟠桃留恋人间的美景，就化作了一座山脉，形如蟠桃，人们叫它蟠桃山。一日，王母娘娘带领众仙女驾着祥云，俯看人间的秀丽景色，都不禁陶醉了，不住感叹：此景只应人间有！王母娘娘和仙女们忍不住下了云头，在人间游玩。当在一座山脚下休息时，王母娘娘发现了这座山与其他山不一样，她仔细一看，就看出了这原是她瑶池的蟠桃所化。她没有收回蟠桃，看它身边没有什么伙伴，就用拂尘一指，一条宽敞而清澈的河水就出现在蟠桃山的脚下，山映水中，水山相依，真是人间一道美丽的风景！当地人们感念王母娘娘的美意，在山下她曾落脚的地方，建了一座名为蟠桃寺的寺庙，世代供奉王母娘娘，这个山村因此得名蟠桃峪。1915年左右，蟠桃寺在雨夜里倒塌，至今只有一片瓦砾记录着这段神奇的故事。

近年来，蟠桃峪成为乡村游的好去处，被评为“ [[ 秦皇岛 ]] 最美丽的村庄”之一。