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信用評估模型是中國的文化術語。

目前，世界上只有兩種文字，一種是方塊文字，如漢字、日文和韓文，還有歷史上曾經出現過的西夏文、契丹文，喃字等；另外一種是字母文字，主要包括拉丁字母文字、阿拉伯字母文字、粟特字母文字等。

名詞解釋

信用評估是對企業的償債能力、履約狀況、守信程度的評價。信用評估模型是針對所評估的對象建立起來的一系列因素及其打分標準，其最後結果是用量化的數值來體現所評估對象的信用風險。

評估模型是評估的工具。通過建立一些規則，我們也能對企業進行評估，但評估模型的科學建立，將使評估結果量化，使評估方法更加全面、客觀、統一，從而評估結果更具說服力。

信用評估模型的建立與意義

建立一個客觀、科學的信用評估模型，不僅需要結合宏觀經濟形勢分析、產業政策分析、競爭環境分析、財務分析與前景預測等專業能力，同時必須諳熟經濟與財務等能以客觀數量分析的理論與實務。與此同時，與國際標準接軌也是一個非常重要的因素，這關係到評估過程的規範性與評估結果的被認知程度。

建立一個信用評估模型，其預測性意義是非常重要的。除了採用科學的評估模型建立方法外，信用評估的經驗也十分重要，一旦一個或多個關鍵性的變量發生重大變化，評估結果可及時地發現信用品質的變化，如果等到惡化至違約爆發出來，投資人、授信人或合作夥伴遭受損失之後，再來宣布信用等級的變化，將完全失去信用評級的功能與價值。由此看來，信用評估的內涵遠比表面來得深奧，它是量化質化兼具、主觀客觀並重、智力與慧眼並用的一項知識和智慧相結合的工作。

信用評估模型有不同的目的，有預測企業破產概率的，有考量公司治理等綜合信用的，也有專注於企業的商業信用的。根據本項目的初衷以及鄧白氏公司的信息資源及專長領域，我們將圍繞商業信用建立企業的評估模型，也即我們着重考核企業的償付意願與能力。

信用評估模型的理論基礎

在商業信用評估中，國際上通用的是基於「五C」理論的五個方面的考察。所謂「五C」，是指被考察對象的品質或付款意願(Character)、資本規模(Capital)、償付能力(Capacity)、抵押擔保狀況(Collateral)及環境或條件 (Condition)。企業的商業信用表現最終是由這五個方面綜合作用的結果。

1．品質(Character)：指顧客或客戶努力履行其償債義務的可能性，是評估顧客信用品質的首要指標，品質是應收賬款的回收速度和回收數額的決定因素。因為每一筆信用交易都隱含了客戶對公司的付款承諾，如果客戶沒有付款的誠意，則該應收帳款的風險勢必加大。品質直接決定了應收賬款的回收速度和回收數額，因而一般認為品行是信用評估最為重要的因素。

2．能力(Capacity)：指顧客或客戶的償債能力，即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例，其判斷依據通常是客戶的償債記錄、經營手段以及對客戶工廠和公司經營方式所做的實際調查。

3．資本(Capital)：指顧客或客戶的財務實力和財務狀況，表明顧客可能償還債務的背景，如負債比率、流動比率、速動比率、有形資產淨值等財務指標等。

4．抵押(Collateral)：指顧客或客戶拒付款項或無力支付款項時能被用做抵押的資產，一旦收不到這些顧客的款項，便以抵押品抵補，這對於首次交易或信用狀況有爭議的顧客或客戶尤為重要。

5．條件(Condition)：指可能影響顧客或客戶付款能力的經濟環境，如顧客或客戶在困難時期的付款歷史、顧客或客戶在經濟不景氣情況下的付款可能。

企業掌握客戶以上5個方面的品質狀況後，基本上可以對客戶的信用品質進行綜合評估了。對綜合評價高的客戶可以適當放寬標準，而對綜合評價低的客戶就要嚴格信用標準，甚至可以拒絕提供信用以確保經營安全。

信用評估模型的操作流程

為確保評估結果的科學、合理、客觀、公正，在「企業國際信用等級」評估過程中需嚴格遵守前期準備、初步分析、等級評定、級別公告等操作規程。

1、前期準備 組建項目評估小組，最終確定信用評估方案，收集受評對象的相關資料，含內部及外部來源信息。

2、初步分析 根據企業提供的相關資料及其他信息，評估人員做出初步分析。如有需要，安排訪談工作。

3、等級評定 評估小組分析整理受評對象的有關數據，進行定性分析/定量分析, 撰寫信用評估報告，並提出初步評估結果。

4、級別公告 最終形成評估報告，在徵得受評對象的同意後，「企業國際信用」評級與推廣組委會將評估結果在國內外主流媒體上公布。同時, 受評對象有權將評估報告提供給商業合作夥伴，作為其商業信用的證明材料。

5、質量監控 項目評估小組將對於評估模型的效果進行監控。同時,歡迎公眾或當地政府有關部門或項目評估小組對評估結果進行反饋,如發現對受評對象信用狀況產生重大影響的情況發生時，隨時提出跟蹤複評建議。

信用評估模型評估的具體因素

品質 指企業的品行、品質，直接影響其合同履約或付款意願。按鄧白氏公司的研究，相比一些發達國家，品質方面對中國的影響將更為顯著。一般從企業的付款記錄、管理層的素質、管理規範程度、合法納稅經營及產品質量來進行考慮。

資本規模 在其他條件相同的情況下，規模較大的企業抗風險能力較強，而與商業信用最直接相關的規模即為資本規模。淨資產、營運資金銷售收入等是常用的是常用的考量指標。

償付能力 經鄧白氏研究，就全球範圍內，導致較差信用表現的最主要因素還是償付能力的缺乏。大企業因沒有償付能力而最終倒閉的案例比比皆是。償付能力風險分短期風險和長期風險，對企業財富狀況及經營狀況的分析是研究償付能力的基礎。

抵押擔保 指企業提供的備用償債保證，通常需要對抵押資本進行估價，對擔保人進行信用分析來確定抵押擔保的價值。這一方面的考量對企業的商業信用是一個較好的保證措施，同時也需要考慮企業對第三方提供的擔保狀況。

環境與條件 在環境與條件這一部分，我們考慮一些系統風險，如國家、地區、行業等特有的風險對企業信用的影響。