實體現金流量

來自 搜狐網 的圖片

實體現金流量是全國科學技術名詞審定委員會公布的科技類名詞。

在漢字的歷史上，人們通常把秦代之前留傳下來的篆體文字和象形文字稱為「古文字」，而將隸書和之後出現的字體稱為「今文字」。因此，「隸變」就成為漢字由古體（古文字）演變為今體（今文字）的分界線。

目錄

名詞解釋

實體現金流量是經營現金淨流量扣除資本支出後的剩餘部分。它是企業在滿足經營活動和資本支出後，可以支付給債權人和股東的現金流量。

實體現金流量的計算公式

實體現金流量的計算公式為：實體現金流量=經營現金淨流量-資本支出

其中：

資本支出，是指企業為維持正常經營或擴大經營規模而在物業、廠房、設備等資產方面的再投入。具體地講，包括在固定資產、無形資產、長期待攤費用（包括租入固定資產改良支出、固定資產大修理支出等）及其他資產上的新增支出。計算公式為：資本支出=淨經營長期資產增加+折舊攤銷

實體現金流量的分析

實體現金流量是營業現金毛流量超出經營資本增加和資本支出的部分。從實體現金流量的去向分析，它被用於債務融資活動和權益融資活動，即被用於金融活動。從實體現金流量的來源分析，它是經營現金流量超出投資現金流量的部分；從實體現金流量的去向分析，它被用於債務融資活動和權益融資活動，即被用於融資活動。

實體現金流量的使用途徑

實體現金流量是正數，它有5種使用途徑：

（1）向債權人支付利息（注意，對企業而言，利息淨現金流出是稅後利息費用）；

（2）向債權人償還債務本金，清償部分債務；

（3）向股東支付股利；

（4）從股東處回購股票；

（5）購買有價證券和其他金融資產（形成新的債權）

實體現金流量的估算方法

（1）從現金流量的形成看：

實體現金流量=經營現金淨流量-資本支出=（息前稅後利潤+折舊與攤銷-營運資本增加）-資本支出。其中：息前稅後利潤=EBIT（1-T）

（2）從融資角度看：

實體現金流量=股權自由現金流量+債權人現金流量+優先股東現金流量

其中：債權人現金流量=債務信息（1-T）+償還債務本金-新借債務本金=稅後利息-有息債務增加

（3）淨投資扣除法：

實體現金流量=息前稅後利潤-淨投資

其中：淨投資=本期投資資本-上期投資資本=本期投資增加+所有者權益增加

或：淨投資=總投資-折舊攤銷=（資本支出+營運資本增加）-折舊攤銷

術語解釋

現金流量，是現代理財學中的一個重要概念，是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目）而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱，即企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量。