現代合約理論檢視原始碼討論檢視歷史

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《現代合約理論》，作 者(美) 哈特，出版時間2011年7月1日，出版社中國社會科學出版社，頁 數250 頁，ISBN9787500486831，開 本16 開，裝 幀平裝。

中國社會科學出版社成立於1978年6月，是由中國社會科學院創辦並主管的以出版人文社會科學學術著作為主的國家級出版社。1993年和1998年先後榮獲中共中央宣傳部和國家新聞出版總署授予的全國優秀出版社稱號。1993年第一批榮獲中共中央宣傳部和國家新聞出版署授予的全國優秀出版社稱號。

內容簡介

模式2的均衡結果根據不同參數值，本附錄提供模式2均衡類型。假定己知合約雙方都不知情，定價為p*=αvi+（1-α）（v0+b0）。不可免責規則。假定適用不可免責規則，那麼（i）假如 任何一方都不進行調查，達至均衡，定價為p*，剩餘總值為（1-α）b0（ii）假如 假定商品價值高，定價為Vi，價值低時定價為p0，只是賣方獲取信息，達至均衡。剩餘總值為（1-α）b0-cs。（iii）假定 Cbα（vi-p*）和cs＞α（vi-p*），買方獲取信息且概率為正值，達致混合戰略均衡，此時定價為p0或p*，剩餘總值為（1-α）b0-[c/α（v-p*）]（v-p0）。證明。（i）賣方在買方可以接受的範圍內報價最高，等於事前預期定價p*。在不可免責的高成本均衡中，賣方的報酬是他得到的定價， 假定賣方張冠李戴但最終知情，他會披露信息，商品價值高時以vi出售，商品價值低時以p*出售。這將為賣方帶來報酬 （A7.4）中的報酬低於（A7.3）αvi-αp*-cs，所以假定（A7.1）是正確的，對賣方來說，誤解不會產生正值利潤。買方的報酬是買方的預期產品價值減去定價， 根據不可免責規則，假定買方因知情而張冠李戴，假如他沒有發現產品價值高並且依舊保持沉默的，他會拒絕購買；在他確實發現產品價值高時，他會出資p*。因而買方的誤解報酬是： 假定條件（A7.1）是正確的，誤解報酬為負值。因此，買方不會發生誤解，或者（ii）在低成本不可免責均衡中，賣方報酬是 如果賣方不去獲取信息而發生誤解，其報酬為 比（A7.7）中的報酬少αvi+αp0+cs。假定條件（A7.2）是正確的，這樣的誤解無利可圖。買方不可能從這種均衡中因誤解而在利，因為買方可以從賣方披露的內容中推斷出有關信息。因此，他自己收集信息將一無所獲。假定交易沒有達成，剩餘值等於賣方報酬減去買方報酬，即 （iii）這裡不存在純粹戰略均衡，因為如果買方總是獲取信息，賣方的定價不會高於p0——但如此一來，買方總想買進，所以這裡獲取信息毫無意義。但在賣方定價p0，概率為γ和定價p，概率為1-γ的情況下，可以達成均衡；買方獲取信息的概率為θ。買方則不偏好兩種純粹戰略中的任何一種，報酬為 和 假定二者等值，那麼 所以 相應地要求 為發現剩餘值，注意買方報酬為αy（vi-p0），而賣方為p0，因為我們可以在兩種純粹戰略報酬中任取一值。加上上述數值後再減去無交易報酬αvi+（1-α）v0，得到 證畢。雙方誤解免貴規則。如果適用的是雙方誤解免責規則，那麼（i）假定cb≥α（vi-p0），任何一方都不會去收集信息。定價為p0，剩餘總值等於（1-α）b0-αL。（ii）假定max{cb，cs}≤α（v1-p0），賣方知情概率為fs，買方知情概率為fb，fs和fb都均介於0和1之間。假定商品價值高，賣方知情時，商品價值P=v1；反之，P=p0。剩餘總值等於（1-α）b0-cs。（iii）假定cb≤α（vi-p0）和cs≤α（v1-p0），只是賣方知情，賣方定價p0，剩餘總值為（1-α）b0-cb。證明（i）賣方無法靠收集信息獲利，因為假定商品價值高，無論如何他可以解約，而且基於假定Cs＜αL，花費cs來規避解約概率α，也得不償失。即使買方知情可以防止解約，他也不願去獲取信息，因為僅在商品價值高的情況下他調查和購買的報酬是α（v1-p0）-cb＜cb＜0。在概率為α的情況下，解約成本L必然產生。因而交易剩餘總值為（1-α）b0-αL。（ii）正如下面段落描述的那樣，表A7.1總結了可能產生的結果。假定賣方不知情，他決定定價p0。因為等式（1）意味着，賣方更願選擇買方總會欣然接受的低價，而不是買方只是在知道誤解的情況下才可能接受的高價。假定雙方當事人都知情，如果V=v1，交易不會達成；否則，P=p。買方報酬是-cb，賣方報酬為αv1+（1-α）p0-cs=p*-cs。假定只是賣方知情，如果商品價值高，交易就不會達成；如果商品價值低，P=p0。報酬為πb=0和πs=αv1+（1-α）p0-cs=p-cs。假定雙方都不知情，如果V=v1，賣方會解除合約，成本為L，報酬為πb=0和πs=α（v-L）+（1-α）p0=p-αL。假定只有買方知情，賣方不可能解約。報酬是πb=αv1+（1-α）p0-p0-cb=α（v1-p0）-cb和πs=p0。只存在一種混合戰略均衡。如表 A7.1箭頭所示，πs（U，I）＜πs（I，I），因為cs＜α（v1-p0）；π（I，I）＜πb（I，U）；因為αL＜cs，所以πs（I，U）＜πs（U，U）；並且由於cb＜α（v1-p0），因而πb（U，U）＜πb（U，I）。在混合戰略均衡中，當事人從其混合的兩種純粹戰略中獲取相同的報酬，所以假定交易剩餘值為（1-α）b0-cs，報酬是πb=0和πs=p*-cs。（iii）在均衡中，買方知情，其報酬為 表A7.1 根據雙方誤解規則所獲報酬賣方：知情不知情買方知情不知情p*-cs，-cb→p*-cs，0 p0，α（v1-p0）-cb→p*-α L，0（買方和賣方的報酬） 如果買方不知情，對應的報酬為零。因此，假定cbα（v1-p0），賣方不會發生誤解。剩餘總值減去自給報酬為 證畢。單方誤解免貴規則。如果適用的是單方誤解規則，無人知情，合約定價為p0，剩餘總值為（1-α）b0-αL。證明。假定V=v1，賣方將解除合約，因為初始價格不得高於p0。在單方誤解免責的情況下，賣方的均衡報酬為 假定賣方因知情而發生誤解（在此情況下無須解約），其報酬為 假定cs＜αL告訴我們，對於賣方而言，誤解無利可圖。因為單方誤解可以導致解約，所以買方缺乏知情動力。證畢。

作者介紹

奧利弗·哈特，1974年獲得普林斯頓大學經濟學博士學位，研究領域涉及微觀經濟理論、企業理論、合約理論、法經濟學。長期擔任哈佛大學Andrew E. Furer經濟學教授，是經濟計量學會、美國人文與科學院院士，英國科學院院士，不完全合約理論的開創者之一。2016年獲諾貝爾經濟學獎。