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《科創板300問》，《科創板300問》編寫組 編 著，出版社： 中國金融出版社。
中國金融出版社成立於1956年5月，直屬中國人民銀行管理。截至2020年，中國金融出版社累計出版圖書[1]超過10000種，目前每年出版新書500餘種，已形成理論類、實務類、教材類、引進類等多種類別、特色鮮明的圖書體系[2]。
內容簡介
設立科創板並試點註冊制，是全面深化資本市場改革的試驗田，是推進金融供給側結構性改革、促進科技與資本深度融合、引領經濟發展向創新驅動轉型的重大舉措。
2019年6月13日，科創板正式開板。2019年7月22日，科創板首批25家公司上市交易。從宣布到開市，設立科創板並試點註冊制歷時259天順利落地。
時至今日，科創板已經平穩運行一周年。為了幫助廣大投資者和證券從業人員更好地理解科創板的定位及機制安排，保障市場的正常運轉，中國證監會設立科創板改革領導小組辦公室牽頭組織專業人員，針對設立科創板並試點註冊制改革及科創板運行過程中廣大投資者和證券從業人員關心的熱點、難點問題進行了梳理，以問答的形式，對設立科創板並試點註冊制的主要制度規則進行了解讀。
目錄
一、科創板的定位
001.設立科創板有哪些考慮?1
002.科創板的定位是什麼?2
003.哪些企業可以申請到科創板上市?2
004.科創板在哪些方面體現了對科創企業的包容性?3
005.科創企業為什麼要選擇到科創板上市?4
二、註冊制試點
006.如何理解科創板註冊制?6
007.試點註冊制與核准制有什麼區別?8
008.如何理解證監會與上交所在科創板實施註冊審核中的職能定位?10
009.證監會如何監督上交所的審核工作?11
010.科創板發行上市審核需要多長時間?12
011.科創板對發行人、中介機構、投資者分別提出了什麼要求?13
012.科創板如何體現以信息披露為中心的理念?13
013.註冊制如何防止企業一窩蜂上市?14
三、科創板股票發行上市條件
014.企業在科創板首次公開發行應具備哪些發行條件?15
015.企業在科創板上市需要符合哪些條件?17
016.紅籌企業在科創板上市需要符合哪些條件?18
017.已在境外上市的紅籌企業申請境內發行股票或存托憑證在市值方面應符合哪些條件?19
018.上交所在吸引優質科創類紅籌企業登陸科創板做了哪些針對性安排?19
019.什麼是差異表決權安排?20
020.存在差異表決權安排的企業可以在科創板上市嗎?20
021.存在差異表決權安排的企業在科創板上市需要符合什麼條件?21
022.如何理解科創板關於特殊股權結構企業上市的制度安排?21
023.尚未盈利或存在未彌補虧損的企業可以在科創板發行上市嗎?22
024.上市公司分拆子公司可以在科創板上市嗎?23
025.企業在科創板上市各方應履行哪些信息披露義務?23
026.保薦機構應重點推薦哪些領域的企業到科創板上市?24
027.保薦機構在評估和推薦科創企業時應重點關注哪些事項?25
028.科創屬性評價指標體系的常規指標有哪些?26
029.科創屬性評價指標體系的例外條款有哪些?27
030.初創期、成長期的企業能否在科創板發行上市?27
031.如何理解科創板的包容性?28
032.什麼是預計市值指標?29
033.科創板上市輔導的程序和內容與其他板塊有無不同?29
034.企業申請在科創板發行上市需要提交哪些文件?30
035.科創板發行上市招股說明書主要包括哪些信息?30
036.科創企業上市後變更主營業務須披露哪些內容?31
037.科創板對發行人募集資金使用有何要求?31
四、科創板股票發行上市審核和註冊
(一)審核和註冊流程
038.科創板發行上市審核有哪些步驟?32
039.證監會註冊程序包括哪些具體環節?33
040.科創板發行上市審核有哪些特點?33
041.科創板上市申請不予受理的情形有哪些?35
042.科創板為何要設立科技創新諮詢委員會?35
043.科創板為何要設立自律委員會?36
044.科創板為何要設立上市委員會?36
045.上市委員會的審議流程是怎樣的?36
046.什麼是上市委員會的迴避制度?37
047.上交所發行上市審核機構提出多輪問詢的情形有哪些?38
048.什麼是審核靜默期制度?39
049.在什麼情況下要對科創板擬上市企業進行現場檢查?39
050.哪些情形下發行人可以申請複審?39
051.中止發行上市審核程序或發行註冊程序的情形有哪些?40
052.終止發行上市審核程序或發行註冊程序的情形有哪些?41
053.什麼是會後事項?42
054.未通過審核或註冊程序的企業何時可以再次報送申請材料?43
055.科創板預披露的要求是什麼?43
056.具有差異表決權安排的科創板公司如何進行信息披露?45
057.企業在科創板上市過程中遇到問題時如何諮詢監管機構?45
(二)上交所發行上市審核
058.科創板的多元化上市標準有哪些?46
059.企業選擇適用某一上市標準後還能申請變更嗎?47
060.尚未盈利或存在累計未彌補虧損情形的企業應披露哪些信息?47
061.如何理解科創板發行禁止性條件中的「重大違法行為」?49
062.如何理解科創板發行禁止性條件中的「重大不利影響」?49
063.對控股股東、實際控制人位於國際避稅區且持股層次複雜的科創板擬上市企業的核查有什麼要求?50
064.如何理解科創板發行條件中的「近2年內董事、高級管理
人員及核心技術人員均沒有發生重大不利變化」?51
065.科創板上市財務指標中的「研發投入」如何認定?52
066.科創板對企業研發有哪些內控及信息披露要求?52
067.中介機構應如何核查科創板公司的研發情況?52
068.科創板對企業的市值指標有哪些要求?53
069.上市審核中如何把握髮行人是否符合科創板定位?54
070.如何核查發行人「主要依靠核心技術開展生產經營」?55
071.對首發申報前已經實施員工持股計劃的公司上市有什麼要求?56
072.什麼是員工持股計劃穿透計算的「閉環原則」?有什麼信息披露和核查需求?57
073.首發申報前已制定期權激勵計劃並準備在上市後實施的企業應符合什麼要求?58
074.對首發申報前已制定期權激勵計劃並準備在上市後實施的企業有什麼信息披露和核查要求?59
075.對變更為股份有限公司時存在累計未彌補虧損的企業有什麼信息披露和核查要求?60
076.對存在研發支出資本化情形的企業有什麼會計處理要求?61
077.對存在研發支出資本化情形的企業有什麼信息披露和核查要求?62
078.科研項目涉及政府補助的擬發行企業需要符合哪些特殊要求?63
079.提交信息豁免披露申請的內容和要求是什麼?64
080.對歷史上存在工會、職工持股會持股或自然人股東人數較多等情形的企業有什麼規範要求?66
081.發行人申報前後新增的股東須遵守哪些信息披露和股份鎖定要求?67
082.對歷史上存在出資瑕疵或者改制瑕疵的發行人應重點核查哪些內容?68
083.對部分資產來自上市公司的發行人保薦機構和發行人律師應關注哪些核查要點?69
084.如何認定實際控制人?70
085.對沒有或難以認定實際控制人的發行人股東所持股票有哪些鎖定要求?73
086.對發行人租賃或授權使用控股股東、實際控制人的房產、專利技術等情況如何進行核查?74
087.對經營中與控股股東、實際控制人或董事、監事、高級管理人員及其親屬存在相關共同投資行為的發行人如何進行信息披露及核查?74
088.對存在「三類股東」的發行人如何進行信息披露及核查?75
089.如何把握投資機構與發行人約定對賭協議的情形?76
090.如何認定合併各方在同一控制下?77
091.對存在協議控制或類似特殊安排的紅籌企業如何披露合併報表信息及核查?78
092.對客戶集中度較高的發行人應重點核查哪些內容?79
093.影響發行人持續經營能力的重要情形有哪些?81
094.如何規範和核查報告期內發行人存在的財務內控不規範情形?82
095.什麼是第三方回款?84
096.如何核查發行人是否符合第三方回款的要求?85
097.報告期內存在會計政策、會計估計變更或會計差錯更正情形的發行人應遵守哪些要求?87
098.發行人在什麼情況下需做股份支付會計處理?89
099.保薦人報送保薦工作底稿和驗證版招股說明書有何要求?90
五、科創板股票發行承銷定價
(一)新股發行
100.科創板首次公開發行股票如何定價?91
101.科創板如何提高發行定價的合理性?92
102.科創板新股上市後是否有價格穩定機制?93
103.發行人與主承銷商何時可以啟動發行工作?93
104.發行人和主承銷商在什麼情況下應當發布投資風險特別公告?94
105.發行人股東持有的首發前股份如何託管?95
106.如何計算預計發行後總市值?95
107.預計發行後總市值與申報時市值評估結果存在重大差異該怎麼辦?95
108.詢價後市值低於發行人在招股說明書中明確選擇的市值標準該怎麼辦?95
109.什麼情況會導致中止發行?96
110.科創板首發中止發行後重新啟動發行的條件和程序是什麼?97
(二)路演推介
111.什麼是路演?97
112.發行人和主承銷商何時可以組織網上、網下路演?97
113.路演推介前和推介過程中都有哪些要求?97
114.科創板路演過程中有哪些注意事項?99
115.投資價值研究報告應包括哪些主要內容?100
116.主承銷商向投資者提供投資價值研究報告有哪些禁止性規定?102
117.如何保證投資價值分析報告的質量和獨立性?102
118.如何對擬在科創板上市的科創企業進行估值?103
(三)網下配售
119.什麼是新股配售?104
120.網上、網下投資者如何參與申購科創板新股?104
121.投資者能否同時參與網上申購和網下配售?105
122.私募管理人註冊為科創板首發股票網下投資者需要符合哪些條件?105
123.科創板對於投資者參與網下詢價申購是否有市值要求?106
124.承銷商需要對網下投資者進行哪些核查?107
125.參與詢價的網下投資者如何報價?108
126.網下投資者報價是否越高越好?109
127.網下投資者報價後，發行人和主承銷商如何確定發行價格?109
128.什麼是有效報價和有效報價投資者?110
129.科創板新股初始網上、網下發行的比例如何設置?110
130.什麼是回撥機制?111
131.科創板新股網上、網下發行的回撥機制是怎樣的?111
132.科創板如何對網下投資者進行分類配售?112
133.網下投資者參與詢價和申購有哪些禁止性行為?113
134.網下投資者在參與詢價和申購中發生禁止性行為有什麼後果?114
(四)新股申購
135.投資者如何獲取科創板公司發行上市的信息?115
136.個人投資者參與科創板網上新股申購需滿足什麼條件?116
137.網上申購條件里的市值如何計算?116
138.科創板網上新股申購可以是信用申購嗎?117
139.科創板網上投資者申購數量的上下限各是多少?117
140.不同類別的投資者參與科創板股票網上申購是否有不同的申購上限?118
141.每一個中籤號可以認購多少科創板新股?118
142.個人投資者參與科創板新股申購需要注意哪些風險?118
143.哪些投資者可以參加網下詢價申購?119
144.若有效報價網下投資者未參與申購或獲得初步配售的網下投資者未及時足額繳納認購款，將面臨什麼後果?119
145.網上投資者中籤後未及時繳款將面臨什麼後果?120
146.網下投資者屢次出現故意抬高、壓低價格等違規報價情形將面臨什麼後果?121
147.網下投資者存在合謀報價、利益輸送或謀取其他不當利益行為將面臨什麼後果?121
(五)戰略配售
148.科創板的戰略配售制度有什麼特點?122
149.參與科創板發行人戰略配售的投資者主要有哪些?123
150.科創板公司IPO向戰略投資者配售的比例如何確定?124
151.戰略投資者獲得配售的股份上市後有無持有期限制?124
152.主承銷商對戰略投資者配售資格的核查包括哪些內容?124
153.參與戰略配售的投資者需要在什麼時候簽署認購協議和繳納認購資金?125
154.採用戰略配售主要需披露哪些信息?125
155.戰略投資者是否可以放棄認購?126
156.戰略投資者能否向證券金融公司借出獲得配售的股票?126
(六)超額配售選擇權
157.什麼是科創板的超額配售選擇權?127
158.科創板新股發行的超額配售選擇權有什麼特點?127
159.主承銷商如何行使超額配售選擇權?127
160.超額配售部分股票的登記、上市工作如何安排?128
161.對於超額配售選擇權有哪些信息披露要求?129
162.若通過聯合主承銷商發行股票，超額配售選擇權應該如何行使?129
六、科創板公司持續監管
(一)股份鎖定和減持
163.科創板公司控股股東、實際控制人應當遵守哪些股票鎖定要求?130
164.科創板戰略配售股票的鎖定期有多長?131
165.IPO前已發行的科創板公司股份如何鎖定?131
166.科創板公司股東持有的IPO前股份如何減持?132
167.上市時未盈利公司的控股股東及實際控制人須遵守哪些減持要求?132
168.上市時未盈利公司的董事、監事、高級管理人員和核心技術人員須遵守哪些減持要求?132
169.科創板公司核心技術人員減持股份應遵守什麼規定?133
170.科創板公司核心技術人員離職後就不再受減持規定的約束了嗎?133
171.科創板公司因存在重大違法行為而觸及退市標準時，其控股股東、實際控制人及董事、監事、高級管理人員能否減持股票?134
172.科創板公司股東以詢價轉讓方式減持所持有的首發前股份有哪些禁止性情形?134
173.詢價轉讓的受讓方應滿足什麼要求?135
174.詢價轉讓的受讓方減持股份有哪些要求?136
(二)再融資與併購重組
175.科創板上市公司公開發行證券應當符合哪些規定?137
176.科創板上市公司如何進行小額快速再融資?137
177.科創板併購重組制度有何重要變化?138
178.科創板公司併購重組由誰審核?138
179.科創板為何要求上市公司重大資產重組與主營業務具有協同效應?138
(三)終止上市
180.如何理解科創板嚴格實施退市制度?139
181.科創板為什麼取消了暫停上市程序?140
182.科創板對退市整理期股票交易有什麼特殊安排?140
183.科創板公司強制終止上市的標準是什麼?140
184.科創板公司退市制度與其他板塊有什麼差異?141
185.什麼是欺詐發行?141
186.現行法律法規對欺詐發行企業及其保薦人有什麼懲罰措施?142
187.如何從行政、刑事上嚴厲打擊科創板欺詐發行行為?143
188.科創板為什麼要規定責令購回制度?145
(四)股權激勵
189.科創板在優化股權激勵制度方面有哪些新的制度安排?146
190.科創板公司的股權激勵對象有哪些?146
191.科創板為什麼放寬了限制性股票的價格限制?147
192.科創板為提高股權激勵實施方式的便利性做了哪些安排?147
193.科創板如何規定實施股權激勵的比例?148
(五)信息披露
194.具有紅籌架構，控股股東、實際控制人位於境外且持股層次複雜的科創板公司須遵守什麼信息披露要求?148
195.科創板公司在持續督導期間應如何披露科研水平、科研人員數量、科研資金投入?149
七、科創板股票交易制度
196.科創板股票交易制度是如何設定的?150
197.如何理解科創板特有的交易制度安排?151
198.如何應對科創板新股上市前5日可能出現的盤中價格波動過大情形?152
199.科創板競價交易接受哪幾種方式的市價申報?152
200.科創板股票交易市價申報與上交所其他板塊有什麼區別?153
201.什麼情形屬於異常波動和嚴重異常波動?154
202.為什麼科創板每筆交易股票數量比主板高?155
203.個人投資者參與科創板股票交易的方式有哪些?155
204.科創板如何防範投機炒作?155
205.科創板股票交易的申報時間是怎樣規定的?156
206.科創板股票能否參與融資融券?157
207.科創板股票能否用於股票質押回購?157
208.科創板實施做市商制度嗎?158
209.科創板的交易時間與上交所其他板塊有何異同?158
210.什麼是盤後固定價格交易?159
211.盤中停牌的股票能不能進行盤後固定價格交易?159
212.盤後固定價格交易可接受交易參與人的哪些收盤定價申報指令?159
213.科創板對收盤定價申報買賣股票有什麼規定?160
214.科創板盤後固定價格交易與大宗交易盤後固定價格申報有什麼區別?160
215.科創板有專門的指數嗎?161
216.科創板股票交易限價申報與上交所其他板塊有何不同?161
217.科創板對股票交易的信息披露有什麼特殊安排?161
218.科創板股票大宗交易與上交所其他板塊有何異同?162
219.科創板股票的交易稅費有哪些?163
220.如何防範科創板股價過大波動?163
221.什麼是科創板轉融通證券出借業務?164
222.通過約定申報和非約定申報方式參與科創板證券出借的證券類型分別有哪些?164
223.科創板證券出借規則中對戰略投資者有哪些規定?164
224.科創板證券出借規則中如何規定出借期限和申報數量?165
225.什麼是科創板轉融券業務?165
226.科創板戰略配售股票能否用於融券?166
227.證券公司作為借入人參與科創板轉融券業務需要具備什麼條件?166
228.科創板轉融券業務的申報時間是如何規定的?167
229.科創板轉融券業務的費率如何確定?167
八、科創板投資者適當性管理及權益保護
(一)投資者適當性管理
230.科創板為什麼要設置較高的投資者適當性要求?168
231.較高的投資者適當性要求是否會影響科創板的流動性?169
232.科創板業務是否沿用《證券期貨投資者適當性管理辦法》中的投資者類別劃分方式?170
233.已開通港股通等上交所產品或業務交易權限的投資者是否可以直接參與科創板股票交易?170
234.個人投資者開通科創板交易權限應當符合哪些條件?不滿足開戶條件的個人投資者應當如何參與科創板投資?171
235.科創板設置「50萬元以上資產」這一投資者門檻的原因是什麼?171
236.怎樣開通科創板交易權限?172
237.境外投資者是否可以參與科創板股票交易?173
238.科創板投資者適當性管理有哪些持續監管要求?173
239.紅籌公司對境內外科創板投資者的保護存在哪些差異?173
(二)科創板風險及投資者教育
240.個人投資者如何做好參與科創板股票交易的準備工作?175
241.投資者如何了解和判斷擬上市科創企業的投資價值?176
242.投資者參與科創板股票交易需要關注哪些風險?177
243.投資者能否購買風險等級高於其風險承受能力等級的科創板股票?177
244.證監會如何加強科創板投資者教育及知識普及工作?178
(三)投資者權益保護
245.科創板在新股發行定價環節如何保障中小投資者權益?179
246.證券公司應如何保護科創板個人投資者的權益?181
247.違反科創板投資者適當性管理要求的機構會面臨哪些懲罰措施?181
248.科創板如何加強投資者民事權益救濟?182
249.科創板在保護投資者權益方面作出了哪些制度安排?184
250.科創板投資者權益受到損害時如何向證監會申訴?185
251.如何舉報科創板交易中的違法違規行為?186
252.如何強化對科創板違法違規行為的稽查執法?187
九、設立科創板並試點註冊制改革與創新試點的關係
253.開展創新試點的背景和主要內容是什麼?188
254.設立科創板並試點註冊制和創新試點如何銜接關聯?189
255.創新試點企業如何在科創板上市?190
256.紅籌企業申請發行股票或存托憑證並在科創板上市需符合哪些條件?190
257.科創板對特別表決權比例有何特殊規定?191
258.持有特別表決權股份的股東行使權利時應注意什麼?192
259.科創板如何保障普通表決權比例?192
260.何種情形下特別表決權股份應轉換為普通表決權股份?192
261.對哪些事項行使表決權時，特別表決權股份的表決權數量與普通表決權股份相同?193
262.科創板規則如何與存托憑證相關規則銜接?193
十、設立科創板並試點註冊制的保薦機構參與機制
263.設立科創板並試點註冊制對保薦機構有什麼影響?195
264.科創板對試行跟投制度有何規定?196
265.科創板為什麼要試行保薦機構相關子公司跟投制度?196
266.保薦機構相關子公司參與跟投的比例範圍、鎖定期、信息披露要求是什麼?197
267.科創板對保薦機構的持續督導責任有什麼特殊要求?198
268.主承銷商可以向哪些投資者收取經紀佣金?199
269.如何確定新股配售經紀佣金?199
270.科創板如何強化保薦機構的責任?199
271.證監會和上交所可以對違規保薦機構作出哪些處罰、處理?200
十一、設立科創板並試點註冊制的法治保障
272.人民法院為科創板註冊制改革提供司法保障的若干意見對於改革有什麼重要意義?201
273.科創板在探索符合中國國情的證券民事訴訟制度方面做了哪些安排?203
274.科創板案件管轄是怎麼規定的?203
275.科創板實施註冊制的法律依據有哪些?204
276.科創板註冊制的制度規則體系是什麼樣的?205
十二、股票發行上市基礎知識
277.什麼是公開發行和非公開發行?206
278.什麼是首次公開發行股票?207
279.什麼是上市?208
280.什麼是證券發行上市保薦制度?208
281.保薦制度的主要內容有哪些?209
282.什麼是多層次資本市場?210
283.股票上市需要具備哪些條件?210
284.企業選擇上市地應考慮哪些因素?211
285.企業發行上市需要聘請哪些中介機構?211
286.什麼是IPO募集資金?IPO募集資金可以用在哪些方面?211
287.發行人應如何加強對募集資金運用的信息披露?211
288.什麼是發行上市盡職調查?保薦人盡職調查有哪些主要內容?212
289.輔導包括哪些程序?如何對其工作效果進行評價?213
290.發行人製作申請文件需要做好哪些準備工作?213
291.一般股票發行審核程序主要包括哪些?214
292.什麼是戰略配售?什麼情況下可向戰略投資者配售?215
293.企業啟動發行到上市大概需要多長時間?具體流程有哪些?216
294.哪些情況下發行人應中止發行?發行中止後能否重啟?217
295.什麼是發行失敗?219
296.企業首次公開發行後如何申請在上交所上市?219
297.上交所如何審核發行人的上市申請?220
298.企業上市後應注意哪些問題?221
299.上市公司應當在什麼時間披露定期報告?222
300.交易所對上市公司的監管重點有哪些?222
後記223
參考文獻
- ↑ 圖書的演變歷史資料，學習啦，2017-06-07
- ↑ 中國金融出版社有限公司簡介，中國金融出版社