大股東行為變遷與會計信息質量
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《大股東行為變遷與會計信息質量》，馬德芳，李瑞，王夢凱，曾博 著，出版社： 經濟科學出版社。
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目錄
內容簡介
《大股東行為變遷與會計信息質量》以關聯方交易與會計信息質量（會計穩健性）的關係為切入點，考察了全流通前後大股東關聯方交易行為的變遷及其對會計信息質量的影響，並分析了公司外部治理機制對大股東行為監管是否有效。
首先，《大股東行為變遷與會計信息質量》在評述相關研究文獻的基礎上，對我國A股上市公司大股東關聯方交易行為和會計信息質量進行了考察。該書研究發現，我國上市公司大股東之間的關聯方交易規模和頻率均呈現出逐年上升的趨勢，並且其中日常商業類關聯方交易所占比重大，而抵押擔保類關聯方交易逐年上升趨勢明顯。會計信息質量則呈現出波動態勢，儘管虧損公司的會計穩健性顯着高於盈利公司，但兩類公司整體均存在會計穩健性。整體而言，關聯方交易對會計信息質量產生了顯着負面影響，並且這一負面影響主要源於上市公司與大股東之間的日常商業類關聯方交易，無論上市公司在交易中處於賣方地位還是買方地位，關聯方交易均可能成為大股東對上市公司實施利益侵占的手段，而這種侵占之後通過操控會計信息進行掩蓋的行為對會計信息質量產生了顯着負面影響。
其次，該書也從全流通的動態視角考察了大股東股票全流通過程對兩者關係的影響。該書研究發現，隨着全流通後大股東利益實現方式的多元化，全流通後大股東的掏空行為並未完全消失，甚至大股東通過抵押擔保類關聯方交易進行掏空的行為有顯着增多趨勢，相應地這類行為在全流通後對會計信息質量產生了顯着負面影響。此外，全流通解禁後，逐漸增強的股票流通性對會計信息質量產生了顯着正面影響，但是進入股改程序，以及新會計準則的應用不當卻對會計信息質量產生了顯着負面影響，具體而言，樣本公司進入股改當年會計穩健性的顯着下降與大股東為降低股改對價支付水平而加速利好消息的披露有關，而應用新會計準則過程中對公允價值計量方式過於廣泛採用所導致的過於樂觀的公允價值估值同樣也是影響會計穩健性的另一重要因素。
再次，該書還考察了全流通前後各類外部治理機制的變化及其對大股東關聯方交易行為與會計信息質量的影響。在公司外部治理機制方面，全流通後機構投資者的持股比例及其對大股東的制衡程度有顯着提升，相應地其在抑制上市公司與大股東關聯方交易、提升會計信息質量方面產生了積極作用。債權人在全流通前就已存在對關聯方交易的顯着抑制效果，並且這一效果在全流通後仍然存在，但是全流通後債權人對會計信息質量的需求卻有顯着減弱。全流通後四大會計師事務所在A股年審中的比例顯着下降，A股上市公司標準無保留審計意見比例有小幅提升，全流通前四大會計師事務所審計與會計穩健性之間的顯着負相關關係在全流通後得到了顯着改善，全流通後標準無保留審計意見樣本公司的會計穩健性也更高。全流通後，機構投資者在抑制日常商業類關聯方交易對會計穩健性的負面影響方面具有顯着積極作用，債權人在抑制資金債務類關聯方對會計穩健性的負面影響方面具有積極作用。