基於效用的或有可轉換債券定價及公司資本結構研究檢視原始碼討論檢視歷史
《基於效用的或有可轉換債券定價及公司資本結構研究》,王曉林 著,出版社: 中國經濟出版社。
讀書,可以與時俱進,開闊自己,提高自己,充實自己,完善自己,是全球文化[1]科技知識擴容和更新的需要,是知識[2]經濟和社會發展的要求。
內容簡介
本書針對市場的不完備性,根據經濟理論分析,對或有可轉換債券進行設計和定價,並研究包含或有可轉換債券的公司*優資本結構。
本書假設收益流服從算術布朗運動,投資者可以通過無風險資產或者市場組合部分對沖公司收益流風險和平滑消費。由於公司收益流的不可交易性而給公司股權帶來較大的非系統風險,基於消費效用無差別定價推導出股權的半解析解,並針對不同情況給出或有可轉換債券和普通債券的消費效用無差別價格或均衡價格。
最後,利用數值方法,對不同情況下的或有可轉換債券價格和包含或有可轉換債券的公司資本結構進行比較靜態分析,分析投資者保護水平對或有可轉換債券價格的影響,研究包含或有可轉換債券融資的可延遲和不可延遲的投資問題。
作者介紹
王曉林,女,湖南大學金融學專業博士,任教於河南大學經濟學院,研究方向:金融工程。參與過多次關於效用定價及證券設計研究課題,相關成果被《系統工程理論與實踐》《管理科學》等期刊收錄。