柜台交易查看源代码讨论查看历史

来自 搜狐网 的图片

柜台交易是中国专有名词。

世界三大汉语词典分别是中国大陆的《 汉语大词典》(共13册，5.6万词条，37万单词)、中国台湾的《 中文大辞典 》(共10册，5万词条，40万单词)以及日本的《 大汉和辞典 》(共13册，4.9万词条，40万单词)。汉字是记录汉语的文字，它已有六千年左右的历史，是世界上最古老的文字之一。

名词解释

柜台交易是指证券公司与特定交易对手方在集中交易场所之外进行的交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的行为，也称店头交易或场外交易。

证券公司柜台交易的产品包括经国家有关部门或其授权机构批准、备案或认可的在集中交易场所之外发行或销售的基础金融产品和金融衍生产品。

柜台交易与证券交易所交易的特点

与设有专门场所的证券交易所交易相比，柜台交易有许多自身的特点。

第一，证券交易所有固定场所，有交易大厅，并有固定的开盘时间和收盘时间，交易在开盘后、收盘前进行；柜台交易是分散在各处的证券公司或信托投资公司及其综合性银行的证券营业部，而且每个柜台的规模大小都不一样。

第二，证券交易所是间接交易，而柜台交易主要是直接交易。对于投资者来说，若要在证券交易所买卖上市证券，就必须委托证券中介机构代理进行，自己不能直接进入交易所的交易大厅进行交易。而柜台交易基本上是投资者与证券商之间进行的一对一的直接交易。

第三，证券交易所一般采用集中竞价的方式成交，而柜台交易一般都是证券商挂牌价格或以当面议价的方式进行交易，并且采用净价基础方式进行交易。所谓“净价基础”就是不收佣金。这并不意味着证券商不赚钱，而是利用证券买入价与卖出价之差额作为营业收入。

第四，证券交易中只办理准于上市证券的买卖，即要符合一定条件并在证券文易所内注册登记经过批准的证券买卖，而且只办理整数交易，即按规定办理一个交易单位(上海证券交易所规定股票以“股”为交易单位，债券以面值100。元为一个交易单位）或其整倍数的交易。而柜台交易可以办理所有证券的买卖，而且可以办理零头交易，即不满一个单位的小额交易。

柜台交易业务存在的风险

柜台交易业务中存在风险，包括但不限于以下内容：

一、柜台交易业务具有市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、政策风险及其他各类风险。

（一）市场风险：市场风险主要指因为股票、债券、利率、汇率、指数、商品等基础资产价格发生波动造成柜台交易产品价格变动引发的风险。在柜台交易业务中，投资者面临柜台交易产品的市场风险。

（二）信用风险：主要指在与柜台交易产品相关的金融资产、或交易对手信用发生重大变化等原因导致交易对手方违约产生的风险。

（三）流动性风险：主要由于产品的交易量少、买卖价差大、成交需要的时间长、成交的价格弹性小等原因，导致投资者持有的产品无法及时变现。

（四）操作风险：客户须妥善保管资金账户卡、身份证件和交易密码、资金密码等资料，如客户将资金账户、产品账户、身份证件等出借给他人使用或将交易密码、资金密码等泄露给他人，由此造成的后果由投资者承担。若投资者委托他人代理交易的，因代理人超越代理权限或范围恶意操作可能造成的损失由投资者自行承担。

证券公司和与柜台交易业务相关机构在业务操作过程中，可能因操作失误或违反操作规程而给客户带来风险。

在客户持有柜台交易产品期间，证券公司将以《华泰证券柜台交易业务客户协议》约定的通知与送达方式及甲方在乙方留存的通讯方式，向其发送通知。通知发出并经过约定的时间后，将视作证券公司已经履行对客户的通知义务。客户无论因何种原因没有及时知晓有关通知内容，由此产生的责任和风险由客户自行承担。

在客户持有柜台交易产品期间，客户的联系方式发生变化，但未及时变更预留在证券公司的有效联系方式，导致证券公司无法通知其相关信息，由此产生的责任和风险由客户自行承担。

（五）政策风险：由于国家法律、法规和相关政策、规则发生变化，可能引起产品价格波动、投资收益水平变化，对您的交易产生不利影响，甚至造成经济损失。

（六）其他各类风险：

1、技术风险：因交易撮合及行情揭示是通过电子通讯技术实现的，这些技术存在着发生故障或被网络黑客和计算机病毒攻击的可能，由此可能给您带来损失。

2、不可抗力因素导致的风险：诸如地震、火灾、水灾、战争等不可抗力因素可能导致证券交易系统瘫痪；证券经营机构无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障等也可能导致柜台交易系统非正常运行甚至瘫痪，这些都会使您的交易委托无法正常进行，您将承担由此可能造成的损失。

3、特殊证券品种风险：您应当根据自身的经济实力、承受能力和对投资品种的了解程度认真决定证券投资策略，当您有意投资有较大潜在风险的证券品种时，尤其应当清醒地认识到该类证券品种可能蕴含着更大的风险。

二、客户应当根据自身的财务状况、实际需求、风险承受能力，以及内部制度（适用于机构客户的情形），慎重决定参与柜台交易。

三、客户在参与柜台交易前，应首先了解证券公司是否具有开展柜台交易业务的资质。