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認識投資》,[美] 滋維·博迪(ZviBod 著,出版社:機械工業出版社,出版日期:2020-06-01,ISBN:9787111654056。

機械工業出版社成立於1950年,是建國後國家設立的第一家科技出版社,前身為科學技術出版社,1952年更名為機械工業出版社[1]。機械工業出版社(以下簡稱機工社)由機械工業信息研究院作為主辦單位,目前隸屬於國務院國資委[2]

內容簡介

投資是什麼?格雷厄姆說:「投資是經過認真分析,可以有望保本並能獲得滿意回報的行為,否則就是投機。」

巴菲特說:「投資很簡單,但並不容易。」

芒格說:「投資並不簡單,認為簡單的人都是傻瓜。」

彼得林奇說:「投資是令人激動和愉快的事,但如果不做準備,投資也是一件危險的事。」

是的,不管你願不願意承認,投資從來都不簡單,科學的投資才是成功的開始!

本書就是從真正科學的角度幫你解構投資,讓你了解過去100年間有關投資的一系列基本原理與客觀規律,從而在瞬息萬變,始料未及的金融市場環境中能真正靜下心來,系統思考,掃除盲點,找到涉及眾多的關鍵控制點和規範的流程體系,並不斷修正自己的投資框架,把握投資中那些永恆不變的真諦。

無論你是有志於股市淘金的業餘愛好者,還是當下各大金融機構任職的基金經理,想要擺脫不斷的自我膨脹和懊悔自責,始終保持獨立和理性決策,獲取長期滿意回報,就讓自己從「認識投資」開始……

目錄

讚譽

作者簡介

譯者簡介

凡是過往,皆為序章:風險與收益入門及歷史回顧┊

投資環境:實物資產與金融資產┊

利率水平的決定因素┊

比較不同持有期的收益率┊

國庫券與通貨膨脹┊

風險與風險溢價┊

歷史收益率的時間序列分析┊

正態分布┊

偏離正態分布和風險度量┊

華爾街實戰基金不再靠正態曲線度量風險┊

風險組合的歷史收益┊

長期投資┊

華爾街實戰時間和風險┊

第2章收益和風險的權衡:風險資產配置┊

風險與風險厭惡┊

華爾街實戰學習投資使用的四字母單詞┊

風險資產與無風險資產組合的資本配置┊

無風險資產┊

單一風險資產與單一無風險資產的投資組合┊

風險容忍度與資產配置┊

被動策略:資本市場線┊

華爾街實戰投資者對專業投資管理者的失望┊

風險厭惡、期望效用與聖彼得堡悖論┊

效用函數與保險合同均衡價格┊

Kelly準則┊

第3章理想之境:風險資產組合┊

分散化與組合風險┊

兩個風險資產的組合┊

股票、長期債券、短期債券的資產配置┊

華爾街實戰成功投資的秘訣:首先做好分散化投資┊

馬科維茨資產組合選擇模型┊

風險集合、風險共享與長期投資風險┊

第4章分散化的威力:指數模型┊

單因素證券市場┊

單指數模型┊

估計單指數模型┊

組合構造與單指數模型┊

指數模型在組合管理中的實際應用┊

華爾街實戰關於α的賭局┊

第5章債券資產組合管理:積極策略和消極策略┊

利率風險┊

凸性┊

消極債券管理┊

華爾街實戰儘管大市繁榮,但養老基金表現欠佳┊

積極債券管理┊

第6章如何對投資組合業績評價┊

傳統的業績評價理論┊

華爾街實戰先鋒基金調整22隻指數基金的基準┊

華爾街實戰是否應追隨基金經理┊

對沖基金的業績評估┊

華爾街實戰夏普的觀點:風險測度被誤用了┊

投資組合構成變化時的業績評估指標┊

市場擇時┊

風格分析┊

業績貢獻分析程序┊

第7章走出去,着眼國際投資:投資的國際分散化┊

全球股票市場┊

國際化投資的風險因素┊

國際投資:風險、收益與分散化的好處┊

華爾街實戰指數基金WEBS降低了境外投資的成本┊

華爾街實戰投資者遇到的挑戰:市場似乎太關聯了┊

國際分散化潛力評估┊

國際化投資及業績歸因┊

華爾街實戰國際化投資所引起的問題┊

第8章揭開對沖基金的神秘面紗┊

對沖基金與共同基金┊

對沖基金策略┊

可攜阿爾法┊

對沖基金的風格分析┊

對沖基金的業績評估┊

對沖基金的費用結構┊

華爾街實戰伯納德·麥道夫醜聞┊

第9章積極型投資組合管理理論:如何構建主動管理的資產組合┊

投資組合與α值┊

特雷納-布萊克模型與預測精度┊

布萊克-利特曼模型┊

特雷納-布萊克模型與布萊克-利特曼模型:互補而非替代┊

積極型管理的價值┊

積極型管理總結┊

術語表┊

參考文獻