肥尾效應檢視原始碼討論檢視歷史

尾端/極端風險(Tail Risk)是指統計學上兩個極端值可能出現的風險，按照常態的鐘型分佈（Bell Shape），兩端的分佈機率是相當低的（Thin Tails）；但是兩個極端值的分佈亦有可能出現厚尾/肥尾（Fat Tails）風險，那就是距離中值（Mean），出現的機率提高。也就是原本不太可能出現的機率突然提高了，運用在金融市場上，那就是極端行情出現的可能性增加而且頻繁，這樣可能會造成市場行情的大幅震盪，造成的原因可能是市場上出現不尋常的事件，如2008年雷曼兄弟倒閉、2010年的南歐主權債信危機，皆產生肥尾效應。

沒有人可以精準預測極端行情發生時點 ，多數投資人更難克服追高殺低的人性弱點，總在指數上漲的時候積極跟進，但指數迅速回檔時又非理性出場，因此投資若要避震、避免追高殺低，能夠分散進場時點，同時能分攤平均成本的定期定額，是投資人因應肥尾效應、不因市場節奏變化而擾亂投資步伐的方式。

例如：

將時間回推至去年 9 月，市場在雷曼兄弟宣布破產之後開始大幅修正，從當時至年底才短短三個月期間，國內定期定額筆數即減少 22%，之後，雖然市場開始強勁上揚，國內定期定額筆數仍沒有太大的變化，直到今年六月，國內定期定額筆數才開始回升，但股市已經漲了一波。

這說明了，投資人總在指數上漲的時候積極跟進，但指數迅速回檔時又非理性出場

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