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經濟學術語
分散投資也稱為組合投資，是指同時投資在不同的資產類型或不同的證券上。分散投資引入了對風險和收益對等原則的一個重要的改變，分散投資相對單一證券投資的一個重要的好處就是，分散投資可以在不降低收益的同時降低風險。這也意味着通過分散投資我們可以改善風險—收益比率。證券分散投資包括四個方面：對象分散法；時機分散法；地域分散法；期限分散法。在實際操作上可以根據不同情況採取多種方法，但唯一的目的和作用就是降低投資風險[1] 。
定義
分散投資，對大多數投資者來說，是再熟悉不過。我們可以用一個通俗的比喻來定義：「不要把所有的雞蛋放在一個籃子裡！」這句話簡要而精確地捕捉住了分散投資的特性。實行分散投資的意義就在於降低投資風險，保證投資者收益的穩定性。因為一旦一種證券不景氣時另一種證券的收益可能會上升，這樣各種證券的收益和風險在相互抵消後，仍然能獲得較好的投資收益。
分類
證券分散投資包括四個方面：對象分散法、時機分散法、地域分散法、期限分散法。
對象分散法
對象分散法就是商業銀行在證券投資時，應將其投資的資金廣泛分布於各種不同種類的投資對象上。具體來說，在證券對象上，可用一部分資金購買政府債券，一部分資金購買公司債券，還用一部分資金購買股票。在行業對象上，應避免將資金集中投放在一個行業上，而應分散投資在各種行業上。即使是在同一個行業也應分資金去購買不同的企業或公司的證券，而不應投資購買一個公司的證券。
證券種類：
（一）股票
那麼，股票與債券本身又為投資者提供了什麼樣的選擇呢？股票市場中的股票以各種不同的方式被分類與歸納，投資者可以根據自已對經濟周期的估算，或公司的喜愛，從而決定如何投資。進一步有不同資本的公司以資本大小分類；不同股票以漲幅和價格歸類；整個股票市場以股票的成熟與新興分為不同的子市場，或者以不同產業分類，比如生物科技股、網絡股、房地產股，等等。最後，是投資國內股票市場還是外國股票市場，也是個值得考慮的問題。
（二）債券
與此同時，債券市場也為投資者提供了多樣化的投資機會。投資者可以選擇長期或短期債券，高回報公債或回報相對較低的市政公債。我們在這裡再一次強調，風險承受能力與個人投資要求很大程度上影響了投資者的投資選擇。
（三）非金融資產類別
除了股票與債券來創建投資組合的傳統方式，金融市場上還有許多其他可供選擇的投資，例如不動產投資信託，套利基金, 甚至乎非金融資產類別的名晝、錢幣、古物等等。這些投資的走勢並不一定與傳統金融市場直接相關，但他們亦為投資者提供了進一步多樣化其投資的機會。
時機分散法
時機分散法是指由於證券市場瞬息萬變，人們很難準確把握證券行市的變化，有時甚至會出現失誤，為此在投資時機上可以分散進行。即商業銀行在購買證券時可以慢慢投入，經過幾個月或更長時間完成投資。這樣可避免由於投資時機過於集中或者把握不準時機而帶來的風險。
地域分散法
地域分散法是指商業銀行不僅僅持有某一地區的證券，而應購買國內各個地區乃至於國際金融市場上發行的各國證券。這樣做的好處是可以避免由於某一地區政治、經濟的動盪而可能出現的投資損失。
期限分散法
期限分散法是由於不同時期市場利率的變化方向和變動幅度不同，從而導致不同期限的證券市場的變動方向和變動幅度也大不一樣。實行期限分散化，購買不同期限的證券，就可以減少利率變動對商業銀行所持有證券行市的影響，降低利率風險。
操作方法
首先
我們可以進行不同資產類型的投資，主要是在股票型、債券型和貨幣市場型投資裡面進行一個組合。不同類型的資產在投資組合中所占的比例要根據不同投資者的具體情況來確定。
其次
我們可以在相同類型資產裡面的不同行業中進行分散投資。不同的行業對經濟周期階段的不同階段有着不同的表現，它們的股價也會發生相應的變化。比如說，金融服務業在經濟周期的復甦階段的初期通常發展迅速。銀行類的股票在這個時候通常會表現比較好。而礦業類股票通常在經濟周期的復甦階段的末期股價增長較快。
第三
我們可以在相同行業的不同公司之間進行投資。因為即使是一個行業也不是大家都做的一樣。也會有的這個公司時候表現的好一些，有的公司在另一個時候發展的快一些。
第四
我們可以在不同的投資管理風格之間進行分散。有兩種相對的投資管理風格，一種叫主動型，另一種叫被動型。主動管理型的目標是通過證券的選擇和投資時間的選擇來獲得超過一個特定的指數或者是業績比較標準的回報。而被動型投資不期望通過積極的投資組合管理來獲得超過市場的回報。兩個最廣泛認可的被動投資策略就是指數型投資和購買以後長期持有。
第五
可以通過全球化的投資來分散風險。全球化投資的一個重要好處就是我們可以通過在全球範圍的分散投資來進一步提高我們投資收益的穩定性。因為如果只在中國範圍內進行投資，即使我們把上海，深圳的股票全買了我們還是要面對一個中國股票市場的系統性風險，這個系統性風險是沒法通過國內的分散投資來抵消的。而這個系統性風險卻可以通過在全球範圍的分散投資來降低。我們中國也逐漸開始了QDII ，以後我們的投資者會有越來越多的機會在全球範圍內來分散自己的投資。
作用
分散投資的主要作用是可降低投資風險。
分散投資也稱為組合投資，是指同時投資在不同的資產類型或不同的證券上。分散投資引入了對風險和收益對等原則的一個重要的改變，分散投資相對單一證券投資的一個重要的好處就是，分散投資可以在不降低收益的同時降低風險。這也意味着通過分散投資我們可以改善風險—收益比率。
例一
我們可以舉一個比較理想化的例子。假設投資航空運輸行業的長期平均收益是8%。投資原油行業的長期投資也是8%。假設航空運輸業和原油業的相關性為負1，簡單地說，航空運輸業掙錢的年份原油行業虧損。原油行業掙錢的年份航空運輸業虧損並且掙錢和虧損的量一樣的話。我們就可以得到一個沒有波動的長期回報8%的穩定收益。這是一個比較理想化的例子，現實生活中我們很難找到兩個完全負相關的行業。但是我們依然可以找到相關性比較低的投資來通過分散投資降低風險。
例二
分散投資的概念是以減小投資風險為目的，建造一個包含多種投資的投資組合，讓我們舉個簡單例子：如果張先生把所有資金全部投資在A公司的股票上，一旦A公司的股票價格突然下跌，張先生的投資將承受嚴峻的衝擊；但如果張先生將資金分別投資在A、B兩個公司的股票上，就算A公司的股價大跌，只要B公司的股價能夠安然無恙，其整體投資組合的回報都會較完全投資於A公司的組合為佳,意即其投資風險已大大減小。
綜述
以上談到的分散投資要想做得比較專業，對廣大中小投資者來說還需要聽取理財專家的意見。因為做到一個合適的分散投資不是一件容易的事情，而一個合適的分散投資對我們的長期投資收益來說是至關重要的。很多研究表明一個投資的長期投資收益的80—90% 取決於所做的投資組合的搭配。從這裡大家也可以看出做一個合理的、適合自己的投資組合併根據自己及經濟情況的改變對投資組合做出適當的調整是投資過程中非常重要的一件事。在同一個投資組合里擁有過多不同的投資方式會導致每一個投資都不能高效發展，以至收益無法達到預期程度，過分多樣化的投資組合最後往往會表現為指數化投資：風險高度分散，收益平穩但較低。在同時持有多筆高市值共有基金的情況下，重疊持有導致的各種費用，會給投資帶來額外的風險與收費。另外一點值得引起大家重視的就是，投資一定要儘早開始，並堅持長線投資。