淨收益

淨收益

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量化指標

淨利潤是指企業當期利潤總額減去所得稅後的金額，即企業的稅後利潤。所得稅是指企業將實現的利潤總額按照所得稅法規定的標準向國家計算繳納的稅金。它是企業利潤總額的扣減項目。^[1]

是指在利潤總額中按規定交納了所得稅後公司的利潤留存，一般也稱為稅後利潤或淨收入。淨利潤的多寡取決於兩個因素，一是利潤總額，其二就是所得稅費用。

淨利潤的計算公式為：淨利潤=利潤總額-所得稅費用。

簡介

淨利潤是指企業當期利潤總額減去所得稅後的金額，即企業的稅後利潤。淨利潤是一個企業經營的最終成果，淨利潤多，企業的經營效益就好;淨利潤少，企業的經營效益就差，它是衡量一個企業經營效益的主要指標。

淨利潤也是評價企業盈利能力、管理績效以至償債能力的一個基本工具，是一個反映和分析企業多方面情況的綜合指標。

淨利潤（收益）是以權責發生制為基礎分期確認，依據於費用同收入的配比和因果關係而形成的。而現金流量是反映企業現金的實際進出。淨收益與現金流量的差異不僅體現在數量上，而且在對企業財務狀況評價時所具有的作用也不相同。

在企業的整個存續期間，其淨收益和現金流量在金額上是完全相同的，但在某一個會計期間，在金額上完全相同則是一種巧合。這兩者之間之所以會有差別，是因為採用不同會計概念和時間推移而造成的。具體表現在以下幾個方面：

1、淨資本性支出。資本性支出在付款時是一種現金流出，但以後以折舊形式在其估計的使用年限內作為利潤的沖銷。因此，在任何一個會計時期，如果資本支出超過折舊，超過數額就是現金流量低於淨收益的數額；反之，則相反。

2、存貨的周轉。存貨的增加，在購入付款時是一種現金流出，只有以後在售出而取得淨收益時才能沖銷。因此，在一個會計時期，如果庫存增加，現金流量就低於淨收益，其所低的金額就是這一增加額；當然，如果庫存或在制品減少，則正好相反。

3、應收、應付款的存在。應收帳款反映的賒銷收入和應付帳款相對應的賒購支出在開出發票階段就以利潤計算，只有在以後用現金結算時才是現金流量的增減。因此，如果在一個會計時期應收款增加，現金流量就會低於淨收益；而如果應付款增加，現金流量就高於淨收益。反之，情況就相反。

4、其他額外資金的流動。有額外資金進入企業，或企業償還借款，這些都是現金流量，但只對資產負債表有某些影響，而對淨收益並無影響。

正是以上四個方面的相互制約，才形成了淨收益和現金流量之間的差異。企業生產經營活動中的一個不幸事實是：當企業在擴展時，資本性支出將超過折舊，各種存貨周轉量也會增加，同時應收款和應付款也將增加，因此，有利可圖的擴展必然伴之以過高的負現金流量，這種現象被稱之為「超過營運資金的經營」，即擴展時沒有適當地控制負現金流量和隨之投入所需增加的資本，這是造成企業破產的常見原因，也是企業經營虧損而經營活動的現金流量為正數，或經營獲利而經營活動的現金流量卻為負數的原因。

'計算公式：

淨利潤 = 利潤總額 - 所得稅費用。其中，利潤總額 = 營業利潤+ 營業外收入 - 營業外支出

營業利潤 = 營業收入 - 營業成本 - 稅金及附加 - 銷售費用 - 管理費用 - 財務費用 - 信用減值損失 - 資產減值損失 + 公允價值變動收益(-公允價值變動損失)+ 投資收益(-投資損失)+ 其他收益 + 資產處置收益(-資產處置損失)

營業外收入是指企業發生的與其日常活動無直接關係的各項利得。營業外支出是指企業發生的與其日常活動無直接關係的各項損失。

取決因素

企業的所得稅率都是法定的，所得稅率愈高，淨利潤就愈少。我國現在有兩種所得稅率，一是一般企業25%的所得稅率，即利潤總額中的25%要作為稅收上交國家財政；另外就是對三資企業和部分高科技企業採用的優惠稅率，所得稅率為15%。當企業的經營條件相當時，所得稅率較低企業的經營效益就要好一些。

中國人壽2007年前三季度淨利潤246億

舉例說明：如一家電器商店，一年的營業收入為4000萬元，總共進了2萬台家用電器，平均每台家用電器的平均進價為1500元，員工一年的工資100萬元，房屋租賃等開支為400萬元，營業稅率為3%，則這家電器商店一年的總成本為：

總成本=家用電器的總進價+員工工資+房屋租賃費用=2×1500+100+400=3500（萬元）

營業稅=營業額×營業稅率=4000×3%=120（萬元）

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則這家電器商店的利潤總額為：

利潤總額=營業收入－營業成本－營業稅

=4000－3500－120=380（萬元）當所得稅率為25%時，其淨利潤為：

淨利潤=利潤總額-所得稅費用 ^[2]

所得稅費用=380×25%=95（萬元）

淨利潤=380-95=285（萬元）

需要注意的是所得稅是應納稅所得乘以稅率，但應納稅所得有時候並不等於利潤總額，因為有調整項目

增長率

淨利潤增長率=（本年淨利潤-上年淨利潤）÷上年淨利潤×100%=（本年淨利潤÷上年淨利潤－1）×100%

重要性

稅後利潤（即淨利潤）是一項非常重要的經濟指標。對於企業的投資者來說，淨利潤是獲得投資回報大小的基本因素，對於企業管理者而言，淨利潤是進行經營管理決策的基礎。同時，淨利潤也是評價企業盈利能力、管理績效以至償債能力的一個基本工具，是一個反映和分析企業多方面情況的綜合指標。

淨利潤是一個企業經營的最終成果，淨利潤多，企業的經營效益就好；淨利潤少，企業的經營效益就差，它是衡量一個企業經營效益的主要指標。

現金流量

1、淨利潤（收益）是預計未來現金流量的基礎。未來現金流量的估計是通過現金預算的編制進行的，現金預算是保證現金收支管理的重要工具。其中淨損益調整法是現金預算編制的重要方法之一。它是以預計損益表中按權責發生制原則確定的淨收益作為現金編制的出發點，通過逐筆調整處理各項影響損益和現金餘額的會計事項，把本期的淨收益調整為現金淨流量的方法。

2、現金流量與淨收益的差異，可揭示淨收益品質的好壞。所謂收益品質，是指對企業淨收益與現金流量之間的差異程度予以反映的一個概念。一般而言，淨收益與現金流量之間的伴隨關係越強，表明企業的淨收益品質越好；即淨收益與現金流量之間的差異（數量上，時間分布）越小，說明淨收益的收現能力越強。收益品質越好，企業的流動性和財務適應性就越強。

綜上所述，淨收益是預計未來現金流量的基礎，而現金流量與淨收益的差異程度又可揭示淨收益的品質好壞。隨着市場競爭的日趨激烈和資本市場的不斷完善，企業經營活動的不確定性和風險將不斷增加。這些都會促使企業管理當局、與企業有利益關係的外部集團和個人，日益關注企業現金流量信息及創收現金的能力。現金流量及相關問題的研究，也將日益受到人們的重視。

現金含量

是指生產經營中產生的現金淨流量與淨利潤的比值。該指標也越大越好，表明銷售回款能力較強，成本費用低，財務壓力小。

淨現金流量是根據現金流量計算的，淨利潤是根據權責發生制計算的，比如一家公司收到大量預付款，沒有確認收入，不計算利潤，但是收到現金，所以這個比例會非常高。

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現金比率

該指標是經營活動產生的現金流量淨額與淨利潤之比。利潤表提供的淨利潤是以權責發生制、配比原則、歷史成本原則以及幣值不變為前提確認的，由於受判斷和估計的準確度影響，加之通貨膨脹和一定會計期間資本性支出、存貨周轉速度以及商業信用的存在，使淨利潤和現金流量之間產生了差異，這種差異形成了不同水平的「淨收益品質」。現金流量高，淨利潤很低，說明企業經營保守，沒能把握好投資機會，企業現金流量品質較差；如果淨利潤高，而經營活動產生的現金流量很低，企業會因現金不足而面臨困境，嚴重時會導致企業破產，這說明企業淨收益品質很差。2.銷售淨現率。該指標是本期經營活動產生的現金流量淨額與本期銷售收入之比。計算分析該指標，可以衡量企業銷售收入產生現金流量的能力。該比率越高，說明銷售收入產生現金流量的能力越強。但是，這並不是說銷售淨現率越高越好，因為過高的銷售淨現率可能是由於企業信用政策、付款條件過於苛刻所致，這樣會限制企業銷售量的擴大，從而影響企業的盈利水平。評價企業銷售淨現率的合理水平，應結合企業所處行業的平均水平、各地商業往來慣例和企業信用政策進行綜合考慮。

流量差異